给人工智能“打工”的它，涨得比AI还猛

在一片担忧和质疑中，今日（4月12日），人工智能接着奏乐，接着舞。

今日A股涨幅最大的概念板块

20230412

数据来源：Wind

有人戏谑：

“AI”背后的真正含义是：

也有人担心：

以上段子仅供娱乐，不作任何投资参考或建议。

板块过去表现不代表未来业绩。

段子归段子。

随着去年底ChatGPT的横空出世、相关应用热点不断，加上TMT板块经过前几年的调整、估值或处于低位等因素影响，数字经济成为近期阻力最小的方向之一，资金不断涌入，导致其涨得快、涨得猛。

从这个角度看，数字经济很可能成为今年A股的主线，带动人工智能成为最耀眼的主题之一。为人工智能提供重要算力支持的云计算和大数据板块，也随之“走红”。

Wind数据显示，截至今日（4月12日，下同），中证云计算和大数据主题指数今年以来已涨54.29%，远超A股主流指数表现，甚至超过了人工智能指数的涨幅。

A股主要指数今年以来表现

20230101-20230412

数据来源：Wind

中证云计算与大数据指数2018-2022年年度表现为-25.84%、40.69%、13.48%、-9.94%、-23.92%。中证人工智能指数2018-2022年年度涨幅为-33.57%、54.47%、18.05%、6.63%、-35.47%。

人工智能和云计算、大数据之间是什么关系呢？

简单来说，人工智能技术的发展需要通过大量的样本数据进行训练，得出算法模型，这就要用到大数据的相关技术。

云计算技术可以大大提高大数据处理的效率，也可以提升人工智能训练的效率。

所以，云计算和大数据可以说是人工智能技术发展的“基石”。

如果你看好人工智能板块的巨大潜力，云计算和大数据不容忽视。

即使除开人工智能概念不谈，云计算本身也拥有巨大的发展前景。

根据云计算服务提供资源的方式的差异，可将其分为IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）和SaaS（软件即服务）等。

01

国内云计算行业高速增长

据Gartner统计，2018、2019年，全球云计算市场规模分别为1467亿和1817亿美元，年增速均维持在20%以上。

尽管2020年全球云计算市场增速有所下滑，但2021年全球云计算市场增速实现触底反弹，增速高达32.4%，全年市场规模已达到3307亿美元，预计未来全球云计算市场规模或仍将继续保持高增长的态势。

在国内，随着互联网服务在国内的迅速发展，云计算具有巨大潜力。

根据中国信息通信研究院统计，2020年和2021年中国公有云市场规模分别达到了1277亿和2181亿元，同比增长率高达85.3%和70.8%，显著高于全球总体增速。

中国公有云市场规模

数据来源：中国信息通信研究院、招商证券

从云计算领域的细分类型看，2021年：

中国企业级IaaS（基础设施即服务）市场规模达到1614.7亿人民币，同比增长率超过80%；

PaaS（平台即服务）市场规模达到196亿人民币，同比增长率超过了90%；

SaaS（软件即服务）市场规模达到370.4亿人民币，同比增长率亦达到了30%以上。

各板块发展景气共振，带动云计算市场整体发展。

02

支持政策频频加码

2006年，亚马逊在全球率先推出云计算服务。

2009年，国内开始着手研究云计算行业，并于2010年上线了某云平台。

2015年，国务院出台《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》，之后相关产业政策频繁发布。

2020年来，数字经济及企业上云的部署要求密集出台，利好政策不断加码。

2023年，作为经济全面复苏和发展的重要一年，数字化转型成为当前经济发展“主旋律”，其中云计算技术在数字经济建设中发挥着重要作用。

云计算相关政策频发

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理

云计算作为信息时代的重要组成部分，是政策导向的重点支持领域。信创、自主可控、数字经济等政策利好，或将进一步推动云计算产业的发展。

首先，信创政策旨在加快建设现代化产业体系，进一步挖掘云计算市场。

一方面，政府投资兴建数据中心、宽带网络等基础设施，为云计算产业提供良好的硬件环境。

另一方面，政府还可以通过规划和建设云计算产业园区，集聚相关企业，促进产业协同发展。

其次，自主可控政策鼓励云计算厂商加强自主创新，切实提高自主可控水平。在云计算领域，自主可控意味着云计算厂商可以依赖自身技术和资源，独立开发和运营云计算服务，同时确保数据安全和隐私保护。

最后，数字经济政策则将云计算作为数字化转型的重要手段之一，推动各行各业在数字化、智能化方面的发展。

03

AI“大跃进”需要云计算支持

人工智能每一代的迭代与训练，几乎都离不开云计算的强大算力支撑。两者的相辅相成、加速融合，将以更高效的方式推动两个行业的发展。

兴业证券预计，未来云计算与AI的融合或将出现以下趋势：

1、算力提升，推动AI应用落地：

随着云计算厂商算力不断提升，AI模型训练所需的算力将会更加充足。这将使得更大型、更复杂的AI模型得以训练，从而推动AI应用的发展。

2、AI助力云计算的自动化和智能化：

云计算与AI的融合，将会推动云计算平台向着更加自动化和智能化的方向发展。

3、AI、云计算联手，提供更可靠的决策支持：

AI模型将会通过自然语言处理技术对云计算平台的数据进行分析和挖掘，从而提供更加准确、可靠的决策支持，使云计算平台能够更好地满足用户需求。

4、安全保障：

通过对云平台的安全日志和监控数据进行分析，AI模型可以及时发现安全漏洞，并给出针对性的安全建议。

也就是说，一方面，云计算为AI提供强大的算力支持，助力AI领域发展。另一方面，AI也将助力云计算更加智能化、自动化，成为云计算行业的重要驱动力，推动其创造更多应用场景和商业价值。

云计算涉及面广、专业性强，其上中下游产业链上，都有众多企业，普通投资者选股难度大。

云计算产业链图谱

资料来源：招商证券

对云计算感兴趣、又愁于个股选择的小伙伴，或可考虑相关的指数基金，布局一揽子云计算主题的相关公司。

中证云计算与大数据主题指数就是反映云计算与大数据主题相关股票整体表现的指数，目前有50只成分股。该指数基日为2012年6月29日。

Wind数据显示，截至今日，该指数基日以来上涨了387.92%。

该指数行业分布较为集中，“云含量”高。 

Wind数据显示，截至昨日（4月11日），从中信二级行业分布看，计算机软件、云服务、计算机设备权重分别为 37.6%、35.86%、15.4%。

数据来源：Wind

主要参考资料：

1、招商证券《AI驱动海量需求，云计算迎来繁荣时代》20230401

2、兴业证券《布局“数字经济”发展主线，云计算大势所趋》20230409

3、国信证券《科技变革的双引擎》20230331

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公开募集证券投资基金风险揭示书

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