2023年开年VC/PE报告：成立733支基金，AIGC投资持续升温

2023年1月VC/PE市场：新基金数量回落，市县级基金加速新设，浅盘近期AIGC投融资。更多详情见下文：

文丨投中研究院

核心发现

• 新成立基金数量回落，机构活跃度同步降低

• 市县级基金加速设立，地区差异逐渐放缓

• 假期影响下投资市场再度降温，投资机构脚步放缓

• AIGC领域TOP案例展示，头部机构早有涉猎

第一部分

VC/PE市场募资分析

新设基金数量回落 机构活跃度降低

2023年1月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计733支，同比下降26.3%，后疫情时代，虽政策放宽，而新冠导致的沟通效率降低叠加市场对于春节避险情绪的影响，使得本期募资回落早有预兆。但月底复工以来，多项政策纷纷落地，经济复苏态势显著，市场有望加速回暖。

2023年1月，共有613家机构参与设立基金，87.3%的机构成立1支基金，9%的机构完成2支基金新设，3.7%的机构完成3支及以上基金新设。本月兴橙资本、新鼎资本、鼎晖投资、南粤基金、临芯投资等机构募资较活跃，新设基金均在3支及以上。

市区县级基金加速设立

2023年1月，从地区分布来看，广东、浙江、山东新成立基金数量为全国Top3，对应数量依次为126支、125支、119支。而其他全国前列的热门地区仍然在继续努力探索创新，完善基金运作体系，江西、天津、安徽等地在2022年即政策频发，新设基金数量同比逆势上升。

本期新设基金数量Top15市级地区数量均在13支及以上，且断层现象大幅放缓，地区差异缩小。同时大量的区县级政府在加速经济发展，引进优质项目的前提下，纷纷研究设立政府基金、产业投资基金等，区县级地区逐渐成为招商引资的主要战场。

重点完成募集案例

2023年1月，多地围绕当地重点产业发展目标设立多支大规模基金，河南、四川、湖北等地尤为活跃。重点基金主要投资策略多以科创、制造、半导体和基础设施等方向为主。

区域性百亿基金纷纷新设

2023年1月，重点募集完成基金中人民币基金占多数，而美元基金募集规模更为突出。管理机构两极分化仍然显著，完成基金多现头部机构或国资背景。

第二部分

VC/PE市场投资分析

VC/PE投资机构脚步放缓

2023年1月，投资案例数量382起，投资规模89.42亿美元，经过了一段时间的疫情、全球经济、大国博弈等等环境因素风云变幻的前提下，市场逐渐复苏，而开年叠加春节假期的影响下，使得资本脚步有所放缓。

本期活跃地区中，广东省项目获投数量持续领跑，浙江、上海项目获投规模较为突出，不分伯仲。

浅盘近期AIGC投融资

AIGC自2022年11月ChatGPT概念出现以来日渐火热，相关项目受关注度陡然升高。参考近期火热融资项目来看，成立时间大多在2-3年左右；同时，红杉、高瓴、君联资本等头部机构早有涉猎其中。

2023年1月，IT及信息化行业位居首位，完成93起融资事件，同比下降27%，规模降幅近六成；市场显著降温的前提下，硬科技作为市场主导产业仍保持领先。同时，对于国家导向和战略性有高度的契合性的先进制造、生物医药等领域活跃度相比之下有所上升。

前十大活跃行业中，能源及矿业项目关注度与日俱增，同比逆势攀升。“十四五”为“双碳”目标实现的战略关键期，能源结构调整是我国实现碳中和的关键实施路径。国家政策支持的新产业方向里能源相关领域在逐步增加，能源产业迎来高质量发展机遇，资本对于相关领域出手愈发频繁。

硬科技主导市场 能源领域持续升温

A轮交易持续领先 国资机构出手频繁

2023年1月，中国VC/PE市场中VC阶段融资仍处于主导地位，其中A轮融资数量再度领先，涉及交易136起，市场占比达到35.6%。不同以往的是，在市场整体降温下，上市及以后阶段融资受影响较小，VC/PE机构出手占比有所增加，涉及交易规模领先与其他阶段融资。

细分各轮次投资方数据，深创投、毅达资本、腾讯投资等头部机构本期出手集中在A轮~C轮阶段，值得注意的是，各阶段活跃机构中频现政府投资平台，各地方政府在政策扶持同时，对于市场的资金助力也在同步增加。

热门行业活跃地区及轮次分布

2023年1月，热门行业涉及的交易活跃地区细分下，制造业和医疗健康领域项目分布较为平均，主要在北上广及江苏地区；人工智能及互联网企业多聚集于上海地区；四川省获得融资的项目中，汽车行业占比较大。

本期热门行业涉及的融资交易轮次中，区块链、消费升级、互联网等领域项目早期交易占比较大；人工智能、制造业、IT及信息化等领域中后期融资占比相对于其他行业更为突出。

重点融资案例Top10

数据说明：

为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径

新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金

完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金

融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计