凯联资本产业研究院动力电池月报:电池装机续创新高，锂盐涨价风云再起

目录

《2022年9月动力电池月度报告》

1、国内动力电池产量及装机量数据

1.19月动力电池产量及装机量数据同创新高

1.2磷酸铁锂电池装机占比达65%以上

2、动力电池厂商装机量排名及市占率

2.19月国内动力电池市场CR2进一步提升,二线电池厂装机有亮点

2.2宁德时代在两条技术路线上装机均为第一

3、9月碳酸锂开启新一轮大幅上涨，六氟磷酸锂开启涨价

4、一二级资本市场运行数据

4.19-10月动力电池全产业链指数进一步走低

4.29-10月发生13起锂电池相关融资

研究背景

在“双碳”基调下，2021年新能源汽车销量在汽车产销下行大背景下逆势上扬，迎来爆发式增长。动力电池作为新能源汽车的核心环节，从性能、产能和成本等方面影响汽车电动化的发展进程。

凯联产业研究院为及时、快速、有效的追踪乘用车电动化趋势，从上游原材料成本波动、中游四大关键材料的研发生产，以及下游动力电池厂商的产量和装机量数据等多维度长期关注动力电池全产业链的变化，持续推出动力电池月度、年度跟踪报告。

1、国内动力电池产量及装机量数据

1.19月动力电池产量及装机量数据同创新高

9月，我国动力电池产量共计59.1GWh，同比增长155.2%，环比增长18.1%。装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。产量及装车量数据继续创下历史新高。

1.2 磷酸铁锂电池装机占比达65%以上

31.6GWh的装车数据拆分来看，磷酸铁锂电池装车量20.4GWh，占总装车量64.5%，同比增长113.8%；三元电池装车量11.2GWh，占总装车量35.4%，同比增长82.6%。磷酸铁锂电池装机占比继续维持在60%以上。

2、动力电池厂商装机量排名及市占率

2.19月国内动力电池市场CR2进一步提升,二线电池厂装机有亮点

9月装机量排名前10的厂商中，除蜂巢能源外均实现环比正增长，LG及塔菲尔环比增速领先；各家厂商均实现了大幅同比正增长。

前十家厂商中有7家实现了近12月装机量新高，一二线电池厂均在上月基础上进一步稳定高位的装机量。

现阶段围绕第10名左右的月度变动较大，8月进入榜单的孚能科技和捷威动力9月并未能进入前10，分别为第11位和第12位。塔菲尔则是新进入榜单。

9月实现装机配套的厂商数量进一步下降至36家，CR2的占比提升，宁德时代和比亚迪两家的占比从68.6%提升到70.3%；CR5的另外三家中创新航、国轩高科和LG也从8月的13.2%提升到13.4%；5-10名厂商的市场份额从8月的10.9%提升至11.9%。二线以下动力电池厂的市场份额进一步受到挤压。

1-9月累积数据来看，宁德时代以47.5%的市场份额领先，比亚迪以22.2%的份额居第二，中创新航以6.88%居第三，除此之外没有份额超过5%的厂商。

TOP15 厂商1-9月合计装机189.93GWh，市场份额合计98.1%。磷酸铁锂合计出货115.29GWh，占比60.7%；三元锂合计出货74.64GWh，占比39.3%。

2.2 宁德时代在两条技术路线上装机均为第一

9月宁德时代的三元电池和磷酸铁锂装机继续保持第一，三元电池装机量是第二名中创新航的4.7倍，磷酸铁锂装机量是第二名比亚迪的1.3倍。宁德时代在磷酸铁锂装机上连续两月实现对比亚迪的反超，且装机绝对差值在扩大。

3、9月碳酸锂开启新一轮大幅上涨，六氟磷酸锂开启涨价

碳酸锂价格继9月初打开50万元/吨的关口后，新一轮向上涨价的趋势开始显现，近日电池级碳酸锂价格逼近55万元/吨。

新一轮锂盐价格的猛涨，主要受到第四季度锂电产业需求预期旺盛的高预期，以及海外锂精矿拍卖价持续走高的刺激。

10月18日，澳洲锂矿供应商皮尔巴拉宣布，已经接受了7100美元/吨的拍卖前竞价，以5.5%锂含量为基础的5000吨锂辉石精矿已出售给竞拍者。该品位矿石按比例换算，以及附加运费后，折合成碳酸锂成本53.47万元/吨(含增值税)。

碳酸锂价格的继续上涨，恐将挤压到动力电池企业的毛利率水平，并可能向下游车企进一步传导。

其他主要正极材料走势平稳，近两年磷酸铁锂对三元锂的出货量反超，钴、镍作为三元正极材料的市场供需总体平稳发展。钴盐原料释放相对积极，且欧洲市场需求疲弱，因此近期总体走势稳定。镍盐价格处于涨价后盘整阶段，目前4万元/吨的已经是整个2021年价格区间的高位。

六氟磷酸锂价格在经历3-5月份腰斩，6-8月份横盘后，9-10月份有重新启动上涨的势头，一方面是黄磷、碳酸锂等原材料价格的上涨给了六氟磷酸锂成本支撑，另一方面3-6个月的产品保质期使其库存出清加速，开始出现当期需求和产能的匹配。六氟磷酸锂的扩产及产能释放节奏决定了接下来的价格走势。

4、一二级资本市场运行数据

4.19-10月动力电池全产业链指数进一步走低

动力电池上游原材料的小金属指数（833024）、中游中间品的锂电化学品指数（CI005420）及下游生产的动力电池指数（931664）9-10月进一步走低，其中以动力电池指数下跌幅度最大，上游资源及中游化学品板块相对坚挺。

4.2 9-10月发生13起锂电池相关融资

9-10月份合计发生13起动力电池融资事件，其中6起和动力电池制造相关，5起和电池材料生产相关，1起为锂电设备，1起为电池回收环节。

9-10月锂电池领域发生的事件包含有动力电池和储能电池两部分，亿鹏能源、天科新能源、天臣新能源、安仕新能源主要提供动力电池系统，而美克生能源、昆宇电源主要提供高效储能电池系统。值得一提的是，昆宇电源自2021年12月完成C融资以来，在一年内完成了四轮融资，在储能专用电芯、BMS软件研发及恒压放电技术上均有布局。

9-10月份，亿纬锂能、宁德时代在电池材料上的布局值得关注，其中亿纬锂能收购了一家碳酸锂生产企业，投资了一家电解液生产企业。宁德时代投资了一家锂电铜箔生产企业。

锂电设备领域的智佳能获得融资，智佳能自动化的产品主要为锂电后段工艺中化成分容和检测环节的自动化设备。

锂电回收环节，博萃循环完成融资，公司以电池材料再生的技术进行材料的循环利用。

凯联产业研究院长期持续关注新能源汽车及其相关产业链的发展，扩展、更新、迭代分析角度与范围，将持续以月度周期输出新能源汽车、动力电池、汽车智能化关键零部件的月度跟踪报告，欢迎和期待与产业界、研究界、投资界的同仁探讨。

本文来自微信公众号“凯联资本”（ID:Capitallink_KLZB），作者：凯联产业研究院，清一色财经经授权发布。