继续回暖！医药股王者归来，疫苗龙头飙涨20%！电子烟也嗨了

　　来源：中国基金报

　　回暖了！港股反弹如期而至，恒指冲高近3%后回落至1%，涨超150点，科技指数反弹约2.5%。

　　有别于大跌后的强力反弹，早盘冲高后午盘走弱，市场整体仍处回暖情绪。股指期货午盘的反弹，显示市场对后续仍存信心。

　　市场动荡之时，高层维稳动作不断，一行两会提出要稳定股市、外汇和楼市，防控及入境政策也在积极优化调整。据民航局新闻发布会介绍，自10月30日开始的冬春航季国际客运航班每周将安排840班，同比增长105.9%。

　　同时，外汇市场也传来利好。离岸人民币对美元收复7.21关口，日内涨超1000点。在岸人民币对美元收复7.20关口，日内涨逾600点。

　　一些外资机构看到了难得的买入机会，认为超跌后，一些行业和个股将从新的政策方向中受益。安联全球基金经理在彭博的采访中表示，现在中国政府会更加重视所谓的 “双循环” 原则，因此，中国将更注重开发自己的技术，并且会有更多政策促进国内研发或创新。

　　还有一些外资机构也认为，机构投资者所关注的市场风险已经相当大程度被消化，已体现于港股的价格中，事情转好的机率越来越高，如疫情防控、货币刺激及地缘政治关系变动等。

　　医药股王者归来

　　今年3月和10月港股两轮大跌后，反弹上表现大不同。

　　3月港股大跌后，次日反弹以中概股相关的科技股为首，3月16日，资讯科技行业涨24.54%，远远超过医疗保健反弹幅度13.72%。

　　今天反弹一个显著区别是，近期强势的医疗保健领航上涨4.82%，稳定性更强的公用事业则以2.04%位居第二的涨幅，资讯科技反弹不及预期，阿里巴巴逆市走跌2%。

　　今日反弹最为强势的康希诺生物放量大涨逾20%，近5日反弹力度达到39%。

　　与近期急反弹的医药股一样，康希诺股价大反弹来自一则大利好。10月25日，上海市启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）加强免疫预约登记。9月，我国批准了由康希诺生物生产的国内首个吸入式新冠疫苗。

　　随着接种渗透率的提升，留给疫苗企业的空间也越来越小，市场对疫苗股的热情已经过去一段时间。但随着新冠病毒快速变异，3针常规后加强疫苗再度启动，相关个股有望成为新一轮加强疫苗市场的关注重点。

　　浙商证券指出，康希诺生物吸入用重组新型冠状病毒疫苗作为加强针被纳入紧急使用，看好公司产品获批下的增长潜力。中信证券也认为，吸入剂型获批，丰富了公司在新冠疫苗上的商业化布局，未来有进一步获中国政府采购以及未来进入世卫组织WHO采购清单的可能性。

　　此外，年内医药超跌个股涨幅领先，今日大涨15%的腾盛制药日前也公布了艾滋病研发的进展，其研发的每周口服一次的联合疗法获得了重要数据支持。

　　电子烟嗨了

　　一则公告引爆了电子烟行情。

　　财政部、海关总署、税务总局发布关于对电子烟征收消费税的公告。公告显示，将电子烟纳入消费税征收范围，在烟税目下增设电子烟子目。关于适用税率方面，电子烟实行从价定率的办法计算纳税。生产（进口）环节的税率为36%，批发环节的税率为11%。纳税人出口电子烟，适用出口退（免）税政策。本公告自2022年11月1日起执行。

　　烟草作为我国税收大头，市场对于电子烟的征税早有预期，而如今靴子终于落地，且税率远好于此前预期，港股电子烟龙头思摩尔国际今日大涨14%以上。

　　值得关注的是，此项税收政策维持了电子烟行业的出口退税利好，对于一些行业龙头大头朝外的布局格外有利。2021年年报显示，思摩尔国际直接和间接出口（通过贸易商出口）收入约为人民币91亿元，占收入总额的比重约为66.0 %。

　　电子烟作为具有成瘾性且危害健康的特殊商品，强监管一直为市场所担心，而随着多项政策落地，笼罩在这一高速成长行业的不确定性正在减少。除了最新落地的税收政策，电子烟国家标准10月1日正式实施，为了防止吸引青少年使用，市场已经禁售除烟草口味的其它口味电子烟。

　　这一轮港股大幅杀估值过程中，一年半多一点，思摩尔国际从最高87.5港元跌至最低7.4港元，仅为原来的零头。目前机构已经看到电子烟股价再出发的势头，10月以来，多家券商对思摩尔国际发布维持买入评级，中信证券最新目标价14港元，较当前价有55%的上涨空间。