中金所优秀会员系列报道 | 东证期货：通过金融科技手段打造核心竞争力

编者按

荏苒三十余载，中国资本市场发展取得了举世瞩目的成绩。作为多层次资本市场的重要组成部分，期货市场在推动资本市场高质量发展、增强金融服务实体经济方面发挥了独特作用，市场化、法治化、国际化稳步向前，“中国价格”的全球影响力不断提升。

以2010年股指期货落地为标志，十多年来，中国金融期货市场从拓荒筑路到奋楫笃行，上市品种稳健运行，风险管理功能逐步发挥，市场参与的广度和深度不断加深。金融期货市场的稳健发展为期货行业做大做强创造了契机，中国特色现代资本市场面貌为之焕然一新。

在由高速度发展迈向高质量发展的新征程中，金融期货市场应当如何解决发展痛点，切实提高服务实体经济与国家战略能力？即日起，上海证券报联合中国金融期货交易所推出“中金所年度优秀会员系列报道”，走进表现卓越的期货公司，与期货公司高管面对面，共同勾画行业高质量发展“路线图”。

“经过三十多年的发展，我国期货市场的价格发现、风险管理等积极作用正逐步显现，日渐成为助力实体经济发展、有效管理价格风险的重要手段。”东证期货总经理唐雷日前在接受上证报采访时说。

上海东证期货有限公司成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司，公司最新注册资本金为38亿元，员工数量逾800人。经过十余年的快速发展，目前东证期货全市场交易份额、客户权益规模、利润规模等各项指标均稳居行业前列。

在期货行业高速发展的大背景下，东证期货始终秉承稳健经营、创新发展的宗旨，以巩固客户基础为着眼点，以开发和服务客户尤其是高端客户、产业客户、机构客户作为工作的出发点，不断朝着一流衍生品服务商的目标前进。在中国金融期货交易所2021年度优秀会员表彰中，东证期货荣获最高级别的优秀会员白金奖，彰显了公司在金融期货领域的头部地位。

金融期货助力东证期货腾飞

在谈及东证期货的业务特色时，唐雷首先提到公司较同行更高的机构客户占比，并强调我国金融期货发展给公司带来的机遇。

在2010年中金所相关品种推出后，东证期货积极发挥中介桥梁的作用，在做好中金所与客户沟通和服务的同时，坚持“以客户为中心，客户需求为导向”。

经过十四年的发展与摸索，东证期货在公募、私募、银行、保险等领域都已形成一套成熟的机构服务模式，在合同签署、技术对接、交易执行、风险控制、合规管理、需求定制各环节予以客户全方位支持。另外，公司还依托东方证券集团的协同优势及多渠道客户资源，为金融机构提供专业的综合性服务与销售交易平台，增强客户黏性。

举例而言，随着近年来银行理财产品净值化转型的完成，银行理财资金及低风险客户对能提供稳定收益的策略的需求大幅增加。东证期货在了解某银行理财子公司需求后，利用中金所股指期货和股指期权工具，采用“固收+策略”或“中性策略”，为客户定制专属方案。2022年上半年，权益市场经历了较大的波动和回撤，东证期货负责的资管产品充分利用金融期货的灵活性、杠杆性等特点，帮助银行理财子公司等机构客户成功实现了控制回撤、规避风险的目的，赢得了机构客户的认可和信赖。

“从我国资产管理体系看，大量金融产品都需要使用金融期货工具来对冲风险，但目前这些机构使用金融期货的比例还不高，但随着期货和衍生品法的出台，通过对交易者保护制度框架的全面构建，我相信会有越来越多的机构和实体企业意识到运用金融期货工具的重要性，从而更多地参与到金融期货市场里来。”唐雷表示。

依托金融科技打造核心竞争力

金融科技领域的持续创新，是东证期货的另一大特色。“期货市场交易策略的多样性，依赖于期货公司对交易系统、投研平台等金融科技方向的大力投入。通过金融科技创新提高期货公司的投研能力和技术水平，是期货行业的大势所趋。”唐雷强调。

目前，东证期货完成了“一体、两翼、双核心”的组织构架改革。“一体”是指以经纪业务作为公司“基体”实现迅猛发展；“两翼”是指资产管理业务和三大子公司业务各有特色；“两核心”则是以研究和技术助力公司完成从低层次竞争向高层次竞争的转变。　　

经过多年精心筹备，东证期货推出了自主开发的“繁微”智能投研平台。“繁微”囊括了数据整合、量化分析两大功能，汇集着基于多年经验所积累的分析方法与分析模型，在业内具备独特优势。　　

东证期货还设立了东证创新技术研究院与东证数量金融创新实验室，前者致力于提高公司的投研能力，后者则聚焦于提高公司的技术水平。此外，东证期货还与数行科技深入合作，通过大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段不断打造研究和技术两大核心竞争力。　　

“近年来，公司不断发挥自身金融科技特长，深挖金融大数据领域，利用公司自主研发的‘繁微’系统与数行科技的非标数据相结合，为广大产业和金融机构客户提供管理期货期权价格风险的有力工具，将服务实体经济落到实处。”唐雷表示。

市场化机制筑建人才高地

“相比于银行和券商，期货行业一直是人才的洼地。”唐雷说，“公司非常注重人才队伍的建设，利用市场化机制着重引进研究与技术开发等专业人才，薪酬体系对标券商，逐步培养起了高端人才队伍。”

具体来看，东证期货通过不断完善市场化经营机制建设，激发员工内生动力活力。公司以事业部制的组织架构落实市场化考核激励机制，各部门立足自身优势，探索创利机会，打破业务壁垒，引入市场活水，以科学可行的机制避免“内卷”。公司始终强调，“双赢”的良性竞争是市场化机制扎实推进的基础。

东证期货同时以市场化的机制打造有内驱力的人才队伍，实行科学精细的人才管理模式，勤于挖掘人才，勇于投资人才，善于运用人才，敏于留住人才。公司认为，市场是一个无形的“筛子”，用市场化的竞争和能上能下的晋升考核机制筛选符合公司企业文化、具有拼搏精神的专业人才，筑建人才高地。

唐雷表示，未来，东证期货仍将继续秉承稳健经营、创新发展的宗旨，坚持以金融科技助力衍生品发展为主线，通过大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力，坚持市场化、国际化、集团化发展方向，朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行。

转自 上海证券报作者 费天元