事件
三季度是传统的消费电子旺季，多个巨头会在9月、10月集中发布当年新品。例如今年，华为 Mate 50 系列新机有望于9月7日发布，而苹果iPhone14则将在9月6日发布。除了传统的手机之外，全新一代的Pico4以及PRO版本或许也将在9月份发布，作为元宇宙的新入口，VR一体机将带来全新的深度沉浸式体验。此外，消息面上，全球元宇宙大会于18日、19日在上海召开，会上将对基础通信协议、新一代硬件建设做出讨论，对元宇宙板块也有所刺激。
点评
从赔率的角度而言，消费电子目前处于历史地位；从胜率角度而言，手机正在缓缓走出消费低谷，且多位巨头已经涉足元宇宙新硬件设施研发，预计未来XR硬件将为消费电子带来新蓝海。中信证券认为，消费电子指数自2020年1月至今月度平均动态PE为42x，2022年7月28日动态PE为26x，较2022年6月1日24x有所提升，但仍处于历史较低水平，需求底部复苏背景下建议布局。建议投资人重点关注高增长的VR/AR及智能手表细分，其中，目前VR正处于高确定性放量阶段，AR发展初期正快速起量中，智能手表后续有望受益于健康功能不断完善而持续成长。
点评：Version-20220415
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