清一色债市早参8月16日

债市要闻

【央行时隔7个月再度调降MLF和逆回购利率10bp】

央行时隔7个月再度调降MLF和逆回购利率10bp。央行8月15日开展4000亿元MLF操作（含对8月16日6000亿元MLF到期的续做）和20亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求，中标利率分别为2.75%、2.0%，均下降10个基点。

解读：对于此次意外降息，光大证券金融业首席分析师王一峰对清一色财经表示，海外加息周期对国内货币政策的影响程度趋于下降，我国货币政策仍是“以我为主”，此外7月份宏观经济数据表明，当前国内稳增长压力仍存，需要逆周期货币政策做出适度的响应。

【企业债主承销商评级出炉 25家券商获评A类】

8月15日，国家发展改革委办公厅公布2021年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价结果。本次受评主承销商合计85家，其中A类主承销商25家，天风证券(601162)、海通证券、财信证券、兴业证券、长江证券等得分位居前列。7家信用评级机构的信用评价结果同步出炉，中诚信国际位列榜首。

【7月末境外机构持有银行间债券3.51万亿 新增8家境外机构主体入市】

人民银行上海总部15日发布的7月份境外机构投资银行间债券市场简报显示，截至2022年7月末，境外机构持有银行间市场债券3.51万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.9%。从券种看，境外机构的主要托管券种是国债，托管量为2.32万亿元，占比66.2%；其次是政策性金融债，托管量为0.84万亿元，占比23.9%。7月份，新增8家境外机构主体进入银行间债券市场，境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为1.03万亿元。

【7月净买入66亿元 外资购债数据由负转正】

中国外汇交易中心8月15日公布的数据显示，7月份，境外机构投资者净买入人民币债券66亿元。在连续4个月净卖出后，外资购债数据由负转正。

解读：业内人士分析，在我国经济延续恢复态势、7月份中美利差回升、人民币汇率整体稳定等因素影响下，外资投资人民币债券的情况出现边际改善。

【罕见!多省市调整今年专项债项目资金用途 最短才发行一个多月】

今年以来已有17个省市调整了部分新增地方政府专项债券资金用途，目的在于防止资金闲置，充分发挥债券资金稳投资稳增长效应。不过与以往不同的是，8月份以来，甘肃、安徽、四川、宁波等地调整的专项债项目中，不只是2021年及以前年度项目，还包括今年发行的专项债项目，有的甚至是1个多月前才发债的项目，十分罕见。

【香港财汇局就若干交易对中国恒大和恒大物业的账目及审计展开调查】

8月15日，香港财汇局发布声明称，就若干交易对中国恒大和恒大物业的账目及审计展开调查。针对恒大物业，香港财汇局已展开对恒大物业2020年年度账目和截至2021年6月30日止六个月的财务报表的查讯，以及对罗兵咸永道会计师事务所就恒大物业2020年年度账目审计的调查。针对中国恒大，财汇局扩大了以下查讯及调查的范围：对中国恒大2020年年度账目和截至2021年6月30日止六个月的财务报表的现有查讯；对罗兵咸永道就中国恒大2020年年度账目的审计的现有调查。

【深交所落地首批组合型信用保护合约】

深交所落地首批组合型信用保护合约，8家CDX合约核心交易商共计达成合约32笔，名义本金合计9亿元。

【6月日本依然为美债第一大持有国，并增持美债126亿美元】

8月15日周一，美国财政部发布月度国际资本报告（TIC）。报告显示，日本6月所持美国国债增加126亿美元，至1.2万亿美元。中国6月所持美债减少130亿美元，至9678亿美元。这意味着，中国持有的美国国债规模在6月份录得连续第七个月下降，触及12年前同月以来的最低水平，但中国依然为仅次于日本的第二大持有国。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月15日开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作(含对8月16日MLF到期的续做)和20亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求。中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率分别为2.75%、2.0%，均下降10个基点。

信用债事件：

■建设银行：“20宝龙MTN001”持有人会议将审议本息展期兑付等三项议案；

■世茂股份：8月24日召开“20世茂G3”债券持有人会议，拟审议本息展期兑付等议案；

■兴业银行：“17汉当科MTN002”持有人会议未审议通过全额展期本金及利息的议案；

■穆迪：确认交银国际“A3”长期发行人评级，展望下调至“负面”；

■中国林业集团：董事、原总经理林展涉嫌严重违法，正接受调查；

■绵阳科技城发展投资集团：公司总经理郭旭东涉嫌严重违法违纪被调查；

■洛娃科技实业集团：法院裁定终止洛娃集团公司重整程序并宣告洛娃集团公司破产；

■金地集团：子公司首期市场化累计购买1.3亿元公司债券；

■正荣地产：预期中期股东应占亏损25亿元；

■建业地产：预期上半年录得50-60亿元权益持有人应占亏损；

■新华联控股：正在配合债委会推动债务风险化解各项工作；

■中静新华资产管理：“16中静02”自8月16日开市起停牌。

市场动态：

【债券市场|MLF“量价”齐跌，期现货大幅走强】

OMO及MLF利率意外下调，叠加7月金融数据弱于预期，债市情绪大幅提振，十年期国债期货收涨0.70%，创逾两年收盘新高；现券收益率大幅下行，短券表现依旧好于长端，1年期国债活跃券下行逾14个bp。机构表示，下调MLF利率或为LPR打开调降空间。

【货币市场|货币市场利率多数下跌，央行超预期调降政策利率】

货币市场利率多数下跌，央行超预期调降政策利率，银行间市场流动性宽松不改。银存间质押式回购1天期品种报1.0417%，跌0.15个基点；7天期报1.3350%，跌1.36个基点；14天期报1.2927%，跌1.24个基点；1个月期报1.4858%，涨0.97个基点。

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.1bp报1.043%，7天期上行1.2bp报1.425%，14天期下行3.4bp报1.315%，1个月期下行0.8bp报1.505%。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.04%，跌0.4个基点；FDR007报1.30%，与前一交易日持平；FDR014报1.29%，跌1个基点。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.04%，跌0.4个基点；FDR007报1.30%，与前一交易日持平；FDR014报1.29%，跌1个基点。

【美债市场|美债收益率多数下跌，10年期美债收益率跌4.6个基点报2.792%】

美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨5.62个基点报2.596%，2年期美债收益率跌5.8个基点报3.199%，3年期美债收益率跌7.4个基点报3.113%，5年期美债收益率跌5.6个基点报2.906%，10年期美债收益率跌4.6个基点报2.792%，30年期美债收益率跌0.9个基点报3.105%。

【欧债市场|欧债收益率全线下跌，西班牙10年期国债收益率跌9.4个基点报1.994%】

欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌9.3个基点报2.014%，法国10年期国债收益率跌8.1个基点报1.456%，德国10年期国债收益率跌8.8个基点报0.894%，意大利10年期国债收益率跌6.5个基点报2.963%，西班牙10年期国债收益率跌9.4个基点报1.994%。