来源:上海信托圈
导读:截至2021年末,194家保险公司所投集合资金信托计划规模为1.41万亿元,同比减少2337.2亿元,首次出现存量规模同比负增长。
近日,由中国保险资产管理业协会组织编写的《中国保险资产管理业发展报告(2022)》发布,该报告显示:
自2012年末保险资金放开投资信托计划以来,配置规模从294亿元增长至2020年末的16457亿元,增长了约56倍。
不过,截至2021年末,参与调研的194家保险公司所投集合资金信托计划规模为1.41万亿元,同比减少2337.2亿元,首次出现存量规模同比负增长。
“随着信托行业监管趋严,融资类信托规模逐步压降,优质信托项目越来越少,而且风险事件也逐步增多。一直以来,保险资金对于风控的要求比较高,所以目前投资信托计划更为谨慎,整体投资规模也显著下降。”沪上一位信托研究员分析道。
某头部保险资管公司金人士表示:现在保险投资信托计划的确比以前少了。一方面,监管压降融资类信托额度,信托产品供给减少;另一方面,地产信托近年出现违约,保险投资更加谨慎。
相较之下,险资主要增加投资保险债权计划。
保险资金优势有哪些?保险资金具有规模大、期限长、成本低、来源稳定等特点,与基建项目融资需求契合度较高,可通过投资股权、债券、资管产品等多种形式,以市场化方式满足国家重大项目融资需求。”
今年5月,银保监会召开专题会议时指出,要充分发挥保险资金长期投资优势,有针对性地解决好“长钱短配”问题,同时进一步压缩非标资产比例。
2021年12月,银保监会修改保险资金运用领域部分规范性文件,已有明确的压降非标比例的内容。比如,修订《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》中关于“大类资产监管比例”就规定,在“不动产类”和“其他金融资产”的监管比例中,都增加了“非标”的限额。
此外,今年5月银保监会发布的《关于保险资金投资有关金融产品的通知》规定,将集合资金信托纳入“其他金融资产”投资比例管理。其中,基础资产为非上市权益类资产的集合资金信托,应当同时纳入“权益类资产”或“不动产类资产”的投资比例管理。
报告显示:金融产品方面,194家保险公司调研数据显示,截至2021年末,保险公司金融产品投资规模合计27724.65亿元,同比减少751.08亿元;占所调研保险公司投资资产(21.76万亿元)的比例为12.74%,同比下降1.41个百分点。
从金融产品投资分布看,保险公司所投金融产品以集合资金信托计划、债权投资计划为主,两者合计占比95.18%。
其中,集合资金信托计划14,119亿元,同比减少2,337.2亿元,占比51%;债权投资计划12,270亿元,同比增加1,695.14亿元,占比44%;项目资产支持计划785.35亿元,同比增加191.74亿元,占比3%;银行理财产品50.15亿元,同比减少398亿元;债转股投资计划37.31亿元。
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