数说:保代罚单“市占率”

来源: 券业行家 不经意间,中证协列示的C类保代名单已超过200人次。看重行业声誉的券商,是否能通过保代的罚单比例,改进业务合规问题呢?意外解散的公告据中证协C类保代名单,自201

  来源: 券业行家

  不经意间,中证协列示的C类保代名单已超过200人次。看重行业声誉的券商,是否能通过保代的罚单比例,改进业务合规问题呢?

  意外解散的公告

  据中证协C类保代名单,自2018年11月以来,至少有来自47家券商的208名保荐代表人,收到了230份监管函、自律监管措施和纪律处分。

  从处罚年份来看,2022年共计40人次,2021年高达为96人次,2020年为58人次,2019年为32人次,2018年仅有4人次。

  从所属券商来看,中信证券以19名居首,海通证券次之,为18名;招商证券国信证券分别为14名和12名;国泰君安和华泰联合均为10名;民生证券排名第7,共有9名入榜;申万宏源承销保荐8名;安信证券与中金公司中信建投齐平,均为7名。

  考虑到券商保代数量差距较大,行家进一步对比了C类保代占比数据。年初过会的东莞证券以12.00%居首;甬兴证券和诚通证券均为11.11%;西部证券和中天国富分别为8.45%和7.81%;瑞信证券和英大证券均为7.69%。

数说:保代罚单“市占率”

  合计收入320亿的股票承销江湖

  作为中证协列示的38项指标之一,82家入榜券商的股票主承销佣金总收入达到320.01亿元。

数说:保代罚单“市占率”

  总体来看,券商保代罚单数量排名与股票承销业务的排名存在正相关性。当然,也有一些颇为有趣的例外。

  类比业绩指标的市占率,行家将某家券商C类保代的数量与C类保代总数的比例定义为“罚单率”,并与其股票承销业务的市占率进行对比。

  除诚通证券无可比数据外,招商证券、国信证券和东莞证券的罚单率明显超过股票承销市占率,差距分别为2.98、2.76和2.27个百分点。申万宏源承销保荐、西部证券、海通证券、中天国富、平安证券、华创证券、第一创业承销保荐,差距也在1个百分点之上。

  相反的,有12家券商保代罚单率低于股票承销市占率,尤其是“三中一华”——中信建投、中信证券、中金公司和华泰联合,分别偏低5.03、4.36、3.55和2.54个百分点;此外,以投行业务著称的国金证券,偏低1.42个百分点。

数说:保代罚单“市占率”

  36家券商缺席处罚榜的猜想

  再看目前没有保代入围C类名单的36家券商名单,行家发现一处巧合:正好有10家券商的股票主承销收入超过1亿元。

  从股票主承销的排名来看,兴业证券中原证券东兴证券分别排名第15、17和20位,南京证券华林证券排名第30、31位。

数说:保代罚单“市占率”

  这是否能从一个侧面反映,这些券商内控合规做得不错呢?

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