新能源车销量疫后两年快速爆发，我国新能源车销量全球占比高，但渗透率还有巨大提升空间。
2020 年全球汽车销量大幅走弱，2021 年全球汽车销量约 7000 万辆，仅相当于 2019 年的九成左右。然而与汽车销量形成鲜明对比的是新能源车销量的爆发式增长，2019 年全球新能源车销量约 210 万量，2021 年则达到 650 万量，同时也带来渗透率的快速提升，2021 年新能源车渗透率相比 2019 年提高了接近 6.6 个百分点达到 9.3%。从全球分布来看，我国新能源车是全球第一大市场，2021 年新能源车销量我国占比达到 48%，其次是德国 11%以及美国 10%。但从渗透率角度来看，我国 2021 年渗透率仅为 12%，虽高于全球平均的 9.3%，但欧洲发达经济体普遍超过 20%。发达经济体新能源车渗透率高，与发达经济体汽车消费发展较为充分有一定关系，不过至少说明我国无论汽车消费还是新能源车消费，距离充分饱和还有不小的距离。
汽车销量下降，新能源车销量逆势上升，是什么原因导致全球新能源车渗透率大幅提升？我们可以列举出非常多可能的因素，例如新能源车技术爆发式进步，油价快速上涨导致新能源车性价比提升，新能源车补贴加码，但国泰君安认为上述因素并不是主要矛盾，核心是疫情加速了居民对新能源车的认知，这一点才是新能源车销量爆发的根本点：
对于前三个解释而言，首先，从用户体验来看，充电便利度、续航、驾驶体验等可能都是用户关心的属性，但提升幅度似乎难以解释翻番式的渗透率提升，以续航里程为例，根据 EPA 数据统计，美国销售的新能源车续航最大里程在 2019-2021 年间仅累计提高 35 英里达到 405 英里。其次，原油价格飙升主要出现在 2022 年，2021 年原油价格是大幅回落的，但新能源车销量 2021年也出现了明显提升，这说明原油价格可能不是新能源车主主要关注的问题。最后，新能源政策并非在 2020 年才开始爆发，比如欧洲在新能源方面较为积极，2016 年就陆续进行新能源政策规划，2018 年政策明显频繁，较为激进的如冰岛 2018 年计划 2030 年禁止燃油乘用车销售，2019 年-2020 年确实处于政策高峰期，但 2021 年政策支持力度已经在边际减弱，未来方向也是从政策支持转向市场主导，因此很难解释新能源车渗透率的突然爆发，也很难成为持续推动因素。对于第四个因素，目前新能源车相比于传统能源车既有优势也有劣势，优势比如安静、环保，劣势则比如续航里程短、稳定性差，而新生事物如何被居民普遍接受需要一个过程，这个过程被新冠疫情大幅加速。从调研数据来看，全球居家办公、近郊旅行数量大幅提升，全球工作交通里程疫情期间平均下降了 14%，居家办公占比提升了超过 50%，可以说疫情的爆发反而充分发挥了新能源车的优势，回避了新能源车的劣势。因此我们也会看到，全球主要经济体中，新冠疫情持续的经济体，新能源车渗透率提升越快。往后看，新能源车是未来长期发展方向，方向是确定的，疫情只是加速了这个过程，所以我们还会看到，新能源车渗透率越高的经济体，新能源车渗透率提升也越快，形成了认知提升—推广加速—认知进一步提升的正向循环。
本文节选自国泰君安董琦团队报告《新经济皇冠上的明珠——新能源汽车》
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