2022年6月境外人民币市场综述

　　内容提要

　　6月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率在经历小幅震荡后保持平稳；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为31BP，较上月收窄158BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月下降25.1%。CNH HIBOR 隔夜期限较上月末下降，7天、3个月和1年期限较上月末上升。

　　1

　　境外人民币存款

　　2022年5月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2022年5月末，香港地区人民币存款规模为8504.5亿元，较上月上升1.0%；5月，跨境贸易结算金额为7773.3亿元，较上月上升4.7%。截至2022年5月末，台湾地区人民币存款规模为2275.6亿元，较上月上升0.26%。

　　2

　　离岸人民币外汇市场

　　6月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率在经历小幅震荡后保持平稳；三种人民币汇率指数均有所上升。

　　即期市场：6月30日，CNH对美元即期汇率收于6.6938，较上月末贬值0.25%；CNY对美元即期汇率收于6.6943，较上月末贬值0.55%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为31BP，较上月收窄158BP。CFETS人民币汇率指数为102.01，较上月末上升2.0%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为107.59和100.61，较上月末分别上升2.0%和1.0%。

　　汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-36BP，较上月末下降402BP；CNY 1年期掉期点收于-242BP，较上月末下降271BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为202BP，较上月下降35BP。成交量方面，6月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为32.1万张，较上月下降17.7%，月末未平仓合约1.6万张，较上月下降19.0%。港交所USD/CNH期权合约成交567张，较上月下降54.9%，月末未平仓合约1419张，较上月下降33.7%。2022年5月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为154.1万张，环比上升27.2%，5月末未平仓合约11.0万张，环比上升1.7%。新交所USD/CNH期权合约成交1402张，环比下降50.0%，5月末未平仓合约3625张，环比上升6.5%。

　　3

　　离岸人民币债券市场

　　6月，离岸人民币债券市场发行债券104支，较上月增加32支，发行额为355.93亿元，环比下降25.1%。

　　4

　　离岸人民币货币市场

　　6月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.5792%、2.1718%、2.8473%和3.3786%，较上月末分别下降101BP、上升10BP、上升16BP和上升20BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为41BP、61BP、85BP和97BP，较上月平均值分别扩大1BP、收窄4BP、扩大6BP和扩大7BP。

　　6月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.7321%、2.3779%和2.8003%，较上月末分别下降31BP、下降1BP和上升12BP。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.46%和2.98%，较上月末分别下降3BP和15BP。

　　5

　　境外机构在境内银行间市场动态

　　截至6月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达185家，较上月末增加2家。其中境外清算行22家，境外参加行60家，境外央行类机构55家，较上月末分别持平、增加1家和持平。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达4928家（支），较上月末增加39家（支）。其中央行类机构113家、商业银行353家、非银行类金融机构189家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4233支，较上年同期分别增加1家、2家、1家、0家和35支。

　　6月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计35654.49亿元，环比上升17.8%。其中，外汇即期成交量为1207.29亿元，环比下降19.2%。外汇衍生品成交量为5835.2亿元，环比增长0.8%，外币拆借成交量为28512.0亿元，环比上升24.6%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计3790.82亿元，环比增长23.3%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计9543.0亿元，环比下降15.6%。其中，境外央行类机构成交金额1627.0亿元，下降23.2%；境外商业银行成交金额为5344.8亿元，环比下降5.8%；境外非银行类金融机构（含境外中长期机构投资者）成交金额为1388.2亿元，环比下降21.2%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1182.9亿元，环比下降32.4%。

　　执笔人：谭力丹

　　作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

　　原文《2022年6月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.07总第249期。