美经济数据难改加息预期 金价触底反弹短线走高

　　行情回顾：

　　国际黄金周五（7月1日）触底反弹维持震荡走势，开盘价1814.13美元/盎司，最高价1814.60美元/盎司，最低价1784.31美元/盎司，收盘价1806.16美元/盎司。

　　消息面：

　　周五公布的美国6月Markit制造业PMI终值录得52.7，高于市场预期52.4。

　　标普全球首席商业经济学家Chris Williamson评论称，最新PMI数据已降至一个水平，表明制造业对GDP起到了拖累作用，随着夏季过去，这种拖累将进一步加剧。商业预期、新订单流入、工作量积压和投入采购等前瞻性指标均显著恶化，表明工业衰退的风险有所增加。 由于生活成本危机，家庭的需求增长正在降温，而企业的资本支出也因财政状况收紧和前景黯淡而出现放缓迹象。然而，最显著的是制造商投入订单的大幅下降，这暗示着库存将出现调整。可喜的消息是，采购需求下降减轻了供应链的压力，稳定了多种商品的价格，这应该有助于缓解未来几个月更广泛的通胀压力。

　　周五公布的美国6月ISM制造业PMI录得53，低于市场预期54.9，前值为56.1．

　　评论称，指数低于预期，降至53（预估为54.5），确认了此前标普PMI和地区联储数据所显示的趋势。新订单指数降至50以下，与其他指标显示的趋势一致，此外就业也有所下降。唯一的好消息是支付价格也在下降，供应链在放缓，这表明通胀有所缓解。最新数据只会加剧人们对经济衰退的担忧，尤其是在制造业指数一年多来一直处于下降趋势的情况下。股市收窄涨幅，收益率走低，因交易员押注经济增长放缓将促使美联储很快停止加息。

　　美联储官员戴丽表示，支持美联储在7月份进一步加息75个基点。美国通胀太高，美联储必须维持货币政策紧缩路径不变。利率需要在今年年底前达到类似中性的水平，预计联邦基金利率到2022年年底将被提升至3.1%。

　　摩根大通分析称，下调美国年中经济增长预期，因本周美国公布的大多数数据表现疲软，其中最明显的是消费者支出放缓。该行将美国第二季度GDP预期从此前的2.5%下调至1%，而将第三季度GDP预期从2%下调至1%。受强劲的汽车生产和通胀率回落的推动，今年最后三个月的经济增长率将升至1.5%。我们的预测水平非常接近衰退。然而，我们继续认为经济将增长，部分原因是即使在产品需求疲软的时期，雇主可能也不愿裁员。

　　据CME“美联储观察”：美联储到7月份加息50个基点的概率为17.4%，加息75个基点的概率为82.6%；到9月份累计加息50、75个基点的概率均为0%，累计加息100个基点的概率为15.7%，累计加息125个基点的概率为76.1%，累计加息150个基点的概率为8.3%。

　　今日重点关注：

　　14：00 德国5月未季调经常帐

　　14：00 德国5月未季调贸易帐

　　14：30 瑞士6月CPI月率

　　16：30 欧元区7月Sentix投资者信心指数

　　17：00 欧元区5月PPI月率

　　技术面：

　　国际黄金周五触底反弹维持震荡走势，周五早间金价维持短线偏温和下行延续逐步企稳于1804支撑位窄幅横盘，进入下午盘金价再度扩大跌幅逐步企稳于短线1892一线支撑位窄幅横盘，欧盘时段金价最低下探1784一线后触底反弹，美盘时段金价自1784一线短线震荡走高，周六凌晨金价自1797一线走高最高上探1809一线后温和收盘于1807一线（短期金价触底反转，维持偏震荡上行走势良好，并未再度表现出明显底位区间整理偏空延续表现，关注反弹延续状况，警惕底部区间重回）。日线录得下影线较长小幅阳线，短期金价触底反转震荡走高，当前反弹幅度扩大形成对日线移动平均线5日均线回踩走势，日线移动平均线整体呈向下交叉发散排列形态，维持长期偏空指引参考，短期反弹幅度扩大仍将面临较为密集技术指标压力位价格影响。小时线显示，短线金价触底反转再度企稳于小时线移动平均线技术指标支撑位价格上方，当前高点区间窄幅整理将进一步加剧小时线向上交叉粘合形态，维持短期偏多震荡指引参考。日内谨慎维持偏区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　多单：

　　激进1797一线参与，止损3-5个点，获利目标1803上方

　　稳健1791一线参与，止损3-5个点，获利目标1796上方

　　空单：

　　激进1815一线参与，止损3-5个点，获利目标1810下方

　　稳健1824一线参与，止损3-5个点，获利目标1819下方

　　美经济数据难改加息预期，金价触底反弹短线走高，日内谨慎维持偏区间操作思路。

　　投资有风险，交易需谨慎。面对国际黄金市场表现出来的极大不确定性，投资者要在交易决策过程中尽可能考虑多方面因素，防止风险突然发生造成资金损失，及时掌握行情变化，做好应对措施。