债市收盘 | 国新办发布会落地，债市交易量走低，收益率多数上行

清一色财经1月23日讯中国人民银行党委委员邹澜在国新办新闻发布会上表示，将不断优化相关政策，提升工具使用便利性，适时推动工具扩面增量，相关机构可以根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%。具体来看：

国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.03%。

银行间主要利率债收益率多数上行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上行0.5bp报1.635%，30年期国债活跃券2400006收益率持平上一日报1.8775%，10年期国开活跃券240215收益率上行0.55bp报1.668%。

（资料来源：WIND，清一色财经整理）

业内人士对清一色财经表示，上午国新办会议并没有增量货币政策落地，债市反应平淡，叠加上午资金依然紧张，10年国债收益率小幅上行至1.635%。对于利好权益市场的政策在前一日已有消化，所以日间扰动不大。下午两点以后流动性有所转松，银行转为买入，不过全天交易量较低，10年国债活跃券交易量不足600笔。

央行党委委员邹澜在国新办新闻发布会上表示，证券、基金、保险公司互换便利已开展两次操作，合计金额1050亿元。去年10月操作的500亿元已全部用于融资增持股票；今年1月份操作的550亿元，行业机构已经可以随时用于融资增持股票。证券公司自营股票投资规模明显增长，各项流程顺畅，预计业务规模和响应速度都会有较大提升。央行不断优化股票回购、增持再贷款的政策安排，已将申请贷款时的自有资金比例要求从30%降到10%，将贷款最长期限由1年延长到3年。央行将会同有关部门根据前期实践经验和业务开展情况，不断优化相关政策，提升工具使用便利性，适时推动工具扩面增量，相关机构可以根据需要随时获得足够的中长期资金增加投资。

兴证固收称，债市波动提升，对于信用债交易的影响放大。近两周整体债市的波动较大，并且调整更多在于交易端，这个状况下信用债收益率整体走阔，利差也有相对小幅度的调整。对信用债而言，这种市场情绪之下，相对高频交易的品类市场博弈不稳定性相对会更强。后续配置的需求是否能提升是利差表现持续力度需要继续关注的重点。

公开市场方面，央行公告称，为维护春节前流动性充裕，1月23日以固定利率、数量招标方式开展了4800亿元14天期逆回购操作，操作利率1.65%。Wind数据显示，当日3405亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1395亿元，为连续九日净投放。

资金方面，隔夜shibor报1.7640%，下跌1.60个基点；7天shibor报1.9950%，上涨18.20个基点；14天shibor报2.6270%，下跌0.50个基点；1月shibor报1.7040%，上涨0.20个基点；3月shibor报1.6940%，上涨0.10个基点。

银行间市场回购定盘利率多数上行，FR001报1.8500%，较上日下行15.00个基点；FR007报2.3000%，较上日涨15.00个基点；FR014报3.0000%，较上日涨30.00个基点。

银银间市场回购定盘利率涨跌不一，FDR001报1.7600%，较上日下行.00个基点；FDR007报2.1500%，较上日涨30.00个基点；FDR014报2.6500%，持平上日。

银行间回购利率多数上行：

（数据来源：WIND，清一色财经整理）

一级市场方面：

国家开发银行2025年第五期金融债券(第六次增发)已招标结束，中标收益率为1.6413%，全场倍数2.26，边际倍数1.01。

信用债涨跌幅方面：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：22万科03、20万科06、20万科04、24文蓝02、20万达01。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1碧地03、21冀通02、H1龙控01、22万科06、22万科02。具体如下：

存单方面，今日3M期国股在1.9%-2.32%位置需求较好，较前一日上行10bp，1Y期国股报在1.71%-1.89%的位置，较前一日上行6bp。AAA级存单方面，9M成交在1.9%，1Y成交在1.8%的位置。

（数据来源：Choice，清一色财经整理）