清一色财经1月22日讯1月22日，知名基金经理赵诣执掌的泉果旭源三年持有发布2024年度四季报。数据显示，受益于2024年9月末的上涨，该产品全年收益转正。
相比于2024年三季度，应流股份、德业股份新进该基金前十大重仓股，快手、福莱特、福莱特玻璃（港股）则退出了前十大重仓股行列。
赵诣表示，整体上仍然关注有“增量”的方向，一是技术进步带来需求提升的方向；二是能走出去的方向，主要集中在新能源领域；三是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、国产算力为主的高端制造业；四是有新增需求的方向，比如低空经济和AI应用。
“我们也能观察到AI开始陆续改变生活。从生物、化学，到军工，再到出行和日常生活，AI应用日益广泛，这也意味着从硬件端到应用端都会持续出现投资机会。”赵诣指出。
增持单位盈利触底的公司
受益于2024年9月末的上涨，泉果旭源三年持有2024年全年收益转正，但成立至今仍亏损逾20%。规模上，该产品去年底规模为127.78亿元，较前一季度略有缩水。
在产品运作上，泉果旭源三年持有整体变化不大，对持仓行业和个股在结构上进行了一定的微调，增加了单位盈利触底公司的持仓。
截至2024年12月31日，泉果旭源三年持有组合股票仓位占基金资产净值的94.52%，主要集中在电力设备新能源、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业，以及稳健增长、高股息率的企业。其中，泉果旭源三年持有的港股投资市值占基金资产净值比例的20.03%。
泉果旭源三年持有的前十大重仓股分别为：宁德时代、科达利、美团、腾讯控股、立讯精密、恩捷股份、新泉股份、振芯科技、应流股份、德业股份，占基金资产净值比例为64.43%。
相比于2024年三季度，应流股份、德业股份新进该基金前十大重仓股，快手、福莱特、福莱特玻璃（港股）则退出了前十大重仓股行列。
展望2025年，观察国际国内两个维度
展望2025年，赵诣认为，需要从国际和国内两个维度来观察。国际方面，需要关注的是1月份美国的换届情况。美国新一届政府上台后，可能会对全球宏观环境产生影响。需要密切观察新政府上台后的政策变化，尤其是这些变化可能对市场情绪面产生的影响，特别是涉及关税、国际贸易等方面的政策。
国内方面，自9月24日以来，可以看到无论是财政方面还是其他领域，都提到许多积极的政策。但A股市场本质上仍然是以国内自身为主导的市场，需要特别关注国内政策的出台、方向、执行力度以及最终效果。
赵诣在季报中提出，行业方面，已经能观察到新能源和军工行业有触底回升的迹象。对于新能源，无论是从供给端的限制，还是产品价格和排产情况，都已经开始出现趋势性好转，产能限制的同时，产品价格开始上涨，排产出现淡季不淡的情况。对于军工，从三季报的合同负债，到陆续开始有公司公布新增订单，也预示着行业开始逐步恢复。
此外，他也能观察到AI开始陆续改变生活。从生物、化学，到军工，再到出行和日常生活，AI应用日益广泛，“这也意味着从硬件端到应用端都会持续出现投资机会。”
整体上，他仍然关注有“增量”的方向，一是技术进步带来需求提升的方向；二是能走出去的方向，主要集中在新能源领域；三是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、国产算力为主的高端制造业；四是有新增需求的方向，比如低空经济和AI应用。
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