0103东吴宏观股指每日观点 | 昨日市场继续调整 权重股补跌

2025.1.3

股指操作参考：逢低做多

周四市场调整幅度较大，权重股补跌。清一色财经战略合作伙伴东吴期货股指研究员认为在当前政策真空期，市场缺乏向上驱动，赚钱效应下降后资金流入放缓，此外临近特朗普上台对市场情绪也有一定拖累。在春节前，市场预计仍是震荡走势，连续调整后有望迎来修复。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

市场信息&实盘数据

大幅下挫

周四市场继续大幅调整，权重股领跌，沪指一度跌超3%，创业板指一度跌近5%，两市成交额1.4万亿元。个股4383家下跌，零售板块领涨，保险、券商领跌。截至收盘，上证指数报3262.56点，跌2.66%；深证成指报10088.06点，跌3.14%；创业板指报2060.44点，跌3.79%；沪深300报3820.40点，跌2.91%；上证50报2610.34点，跌2.77%；中证500报5545.82点，跌3.14%；中证1000报5797.09点，跌2.70%。

期指方面，IF2501跌3.04%，IH2501跌2.79%，IC2501跌3.23%，IM2501跌2.99%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-0.31% 、1.67% 、-5.05% 、-7.79%。

资金面：净回笼2738亿元

1月2日，央行开展248亿元7天期逆回购操作，当日有2986亿元逆回购到期，实现净回笼2738亿元。

消息面：美国上周初请失业金人数降至八个月低点

【美股小幅收跌纳指、标普连跌五日 特斯拉跌超6% 中概股指数跌逾1.5%】美股周四收跌。道指连续第四个交易日下滑，纳指与标普500指数连续第五个交易日下跌。美国上周首次申请失业救济人数低于预期。截至收盘，美股高开低走，三大指数均小幅收跌。道指跌0.36%，标普500指数跌0.22%，纳指跌0.16%。在新年的第一个交易日，美股科技巨头出现分化行情。特斯拉跌超6%，创去年12月6日以来收盘新低，过去5个交易日累计下跌超18%，其第四季度交付量低于预期；苹果跌2.62%，创去年10月份以来最大单日跌幅；微软、奈飞小幅下跌；英伟达涨约3%，Meta涨超2%，谷歌、亚马逊、英特尔小幅上涨。热门中概股涨跌不一，纳斯达克金龙指数周四收跌1.51%，但多个小盘题材股表现活跃。截至收盘，阿里巴巴涨0.19%、京东跌1.27%、百度跌1.91%、拼多多跌0.1%、哔哩哔哩跌5.41%、蔚来涨4.24%、金山云涨2.19%、大全新能源涨4.12%、晶科能源涨4.46%、名创优品涨5.53%、世纪互联涨6.75%、达达集团涨9.92%、禾赛科技涨16.71%。

【证监会：“1月15号之前释放全部利空”、“保险公司大额赎回公募基金”都是谣言 将严厉打击编造、传播股市谣言的行为】问：今日有市场传言，监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金，请问证监会怎么看？答：这些信息都是谣言。我会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。

【国务院总理李强：今年要继续实施好消费品以旧换新政策 进一步加大支持力度、拓宽适用范围】中共中央政治局常委、国务院总理李强1月2日在山东济南调研。他指出，消费品以旧换新对于满足百姓高品质生活需求、释放消费潜力、带动产业升级、畅通经济循环具有重要意义。今年要继续实施好这一政策，进一步加大支持力度、拓宽适用范围，做好补贴资金接续，充分发挥政策效应。要优化政策操作流程，提供旧产品回收、新产品安装等一条龙服务，便利群众消费。要加强政策宣传解读，让群众更清楚地了解政策，享受实惠。

【美国上周初请失业金人数降至八个月低点】美国上周初请失业金人数降至八个月低点，续请失业金人数也下降至三个月低点184.4万人，这反映出美国劳动力市场的裁员幅度相对较小，而劳动力市场仍保持着令人惊讶的弹性。目前初请失业金人数较少，与疫情前的水平一致，同样与就业市场一致，即企业普遍不愿裁员。

【央行启动第二次互换便利操作 本次操作金额为550亿元中标费率为10bp】为更好发挥证券基金机构稳市作用，中国人民银行会同证监会持续推进证券、基金、保险公司互换便利落地。根据参与机构需求情况，中国人民银行启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。

【大基金三期、国投创业共同成立新基金 出资额710.71亿】《科创板日报》2日讯，清一色财经创投通数据显示，近日，国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，出资额710.71亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国投创业（北京）私募基金管理有限公司共同出资，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

（陈梦赟 投资咨询证号：Z0018178）

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期市有风险，投资需谨慎。

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