清一色财经12月18日讯“从事十年服装行业，今年女装环境太恶劣了，退货率比往年高了20个点，旺季不赚钱，淡季亏本清仓，陷入死循环。”类似的言论今年频繁出现在社交媒体上。当电商卖家苦于不断高企的退货率时，快递物流商开始打开退货市场，高企的退货率给他们带来新增量。
日前，清一色财经记者以投资者身份从圆通速递（600233.SH）和申通快递（002468.SZ）了解到，电商退货率攀升，对公司业绩来说确实是新增量，“头部公司都在积极布局这块业务，各电商平台会有自己的一套规则，一般来说看物流的响应速度和其他服务质量，没有统一的合作模式，合作情况也会不断变化。”圆通速递相关人士表示。
值得注意的是，虽然退换货订单攀升为快递物流带来新增量，但其业绩贡献占比到底有多少尚缺乏数据。前述两家上市公司人士均坦言，公司目前都没有单独拆分退货件相关数据。“缺乏这么细口径的统计。”另一位接受采访的顺丰控股（002352.SZ）人士同样如此表示。
而位于下游的快递智能柜丰巢在今年9月披露的招股书中提到，电商逆向件包裹量将成为未来末端寄件包裹增长的主要动力，末端寄件解决方案处理的电商逆向件包裹量已经由2019年的2亿件增长至2023年的12亿件，年复合增长率为66.5%，并预计将于2028年进一步增至49亿件，届时电商逆向件包裹量预计占末端寄件包裹总量的约70%。据悉，丰巢所说的逆向件，指的就是退换货件。
从消费者的反馈来看，电商逆向件市场快速增长，但行业集中度相对较高。有居住在杭州和上海的消费者反馈，他们在某头部电商平台的订单多由6-7家不同快递公司寄送，相对分散，但在退货阶段，电商平台往往只将订单分配给其中1-2家，“我在上海，最近退货的订单都是平台统一发给圆通上门取件。”
更高的集中度情况下，将给相关企业带来较高收益。但前述快递物流人士对此均未正面回应，从他们的侧面表述来看，退货件和正常寄件利润差异不大，这也与退货件竞争还不是很激烈有关，不排除竞争者越来越多后也要打价格战。
主要快递物流商方面，阿里对圆通速递、申通快递、中通快递（02057.HK）以及韵达股份（002120.SZ）组成的“三通一达”均有一定比例持股，“通达系”也承运淘宝天猫较多件量。顺丰控股目前在电商方面最大合作方是抖音商城，从社交媒体上的用户反馈来看，不少抖音订单退货都默认为顺丰承揽。
京东物流相对特殊，其主要服务于京东平台的自营业务，一位京东配送站点工作人员表示，退换货率确实在增长，所以不少快递公司都在争抢这块增量业务，但对于京东来说，因为实行上门退换货已经有多年了，所以影响不是很大。
（清一色财经记者徐学成对此文亦有贡献）
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