清一色财经12月2日讯临近年底，高瓴募资了一只新基金。今日，清一色财经记者获悉，高瓴完成30亿新基金的首关，该基金为保护型策略基金。
何为“保护型策略基金”？清一色财经记者从高瓴方面了解到，所谓“保护型策略基金”，是指基金底层资产主要为成熟度高、防御性强、现金流稳定的优质企业。在主动控制规模的基础上，通过“严格筛选标的、对不同风险分类定价、灵活安全的交易结构、严控投资久期”等方式，可实现更为稳健的风险控制和更可预期的回报。
换句话说，稳健风险控制、更可预期回报是这只基金的特点。今年以来，一级市场全员退出成为市场真实写照。LP避险情绪严重，想要看到一级市场股权投资流通性，亦是LP的诉求。
以私募股权投资活跃度较高的浙江省为例，日前浙江省股权投资行业协会携手执中、清一色财经、科创板日报发布的《浙江省股权投资指数》显示，2023年，浙江省IPO减持金额约106.95亿元，同比缩减9.2%，减持股份下降近19%，涉及上市公司数量减少8.1%，IPO减持退出难度明显变大。
清一色财经-执中数据显示，2024年以来，包括A股、港美股在内的IPO数量只有190家，相比2023年整年的439家，减少56%。因此，在IPO退出路径收窄之下，高瓴采取“保护型策略基金”也不难理解了。
值得注意的是，尽管IPO数量下滑，但机构在IPO公司的渗透率却在增加。清一色财经-执中数据显示，2024年，A股上市公司中，有投资机构支持的公司达到80家，投资机构渗透率为89.89%；港股则有76.67%的渗透率。在2023年，A股和港股的投资机构渗透率分别为79.55%和51.58%。
2024年投资机构IPO渗透率
2023年投资机构IPO渗透率
从募资上看，今年以来，高瓴完成了两只基金的备案，分别是杭州富阳高瓴丞祐股权投资合伙企业（有限合伙）、青岛高瓴泽祐私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），注册资本分别是8.4亿元和2.25亿元；另外，高瓴旗下HHLR管理有限公司公开披露募集完成一支规模约60亿元的二级市场投资基金，加大中国资产配置。
2023年，高瓴则有6只基金备案，合作城市包括南通、成都、珠海、武汉、杭州等，基金规模在1亿元-20亿元之间。
对于新募资的“保护型策略基金”，高瓴方面表示，30亿元首关金额即达到基金规模的约一半，出资方在一期基金LP如地方国资、大型保险公司等基础上，新增了链主型企业及企业家。未来，基金也将投向高瓴长期关注的几大重点方向，包括科技、制造业升级、消费以及生物医疗等。
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