东吴宏观股指每日观点|市场震荡整理，板块高低切换，股指未来如何演绎？

2024.7.18

股指操作参考：逢低做多

周三市场震荡整理，沪指跌0.45%，创业板指微红，两市成交6751亿元。个股超3500家下跌，板块出现高低切换，白酒、保险、地产、CRO领涨，高速铜链接、车路云、半导体等领跌。

清一色财经战略合作伙伴东吴期货股指研究员

认为，二季度GDP同比增长4.7%，低于市场预期，内需不足仍然制约经济复苏强度，政策仍需加码，关注三中全会释放的政策信号。

美国6月 CPI超预期下行，降息预期升温，9月开始降息概率增加。指数方面，在连续调整后，进一步下行空间不大，指数预计维持震荡走势。

(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

市场信息&实盘数据

板块高低切换

周三市场震荡整理，沪指跌0.45%，创业板指微红，两市成交6751亿元。

个股超3500家下跌，板块出现高低切换，白酒、保险、地产、CRO领涨，高速铜链接、车路云、半导体等领跌。截至收盘，上证指数报2962.85点，跌0.45%；深证成指报8835.14点，跌0.47%；创业板指报1696.45点，涨0.01%；沪深300报3501.58点，涨0.09%；上证50报2432.83点，涨0.33%；中证500报4856.58点，跌0.85%；中证1000报4795.62点，跌0.85%。

两市合计成交6750.83亿元，北向资金净流出88.80亿元。

期指方面，IF2407涨0.24%，IH2407涨0.51%，IC2407跌0.57%，IM2407跌0.50%。IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为-5.37%、-4.96%、-6.94%、-13.20%。

资金面：净投放2680亿元

7月17日，央行开展2700亿元7天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，实现净投放2680亿元。

消息面：美联储褐皮书：美国经济小幅增长 通胀降温

【“特朗普交易”进入新阶段 纳指重挫2.8%创2022年底以来最惨跌幅 费城半导体指数大跌6.81%】

美股周三收盘涨跌不一，道指创历史新高，纳指重挫2.8%为一年半最差。研究了一整天“特朗普最新谈话”后，投资者们开盘就进入了疯狂抛售科技股的状态，英伟达、台积电、Meta等个股的跌幅全都是5%以上。

市场继续关注美股财报与美联储今年降息的前景。美联储褐皮书称经济小幅增长、通胀降温。

截至收盘，道琼斯指数涨0.59%，续创新高；纳斯达克指数跌2.77%，创2022年12月以来最大跌幅；标普500指数跌1.39%，创4月30日以来最大单日跌幅。

费城半导体指数大跌6.81%，创2020年3月以来最大单日跌幅，英伟达跌超6%，台积电跌7.92%，阿斯麦跌12.74%，AMD跌10.21%，高通跌超8%。

大型科技股普跌，Meta跌超5%，特斯拉跌超3%，亚马逊、苹果跌超2%，奈飞、微软、谷歌跌超1%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.86%。

【以防长：以军可能“立即”对黎真主党发动袭击】

清一色财经7月18日电，当地时间17日，以色列国防部长加兰特在该国北部视察以军预备役部队时表示，以军可能“立即”对黎巴嫩真主党发动袭击。

加兰特在讲话中表示，以色列正“面临决策的十字路口”，由于形势可能瞬息万变，以军军事行动的重点可能从加沙转移到黎巴嫩，而且行动会来得迅速、出其不意且非常激烈。

加兰特表示，与黎巴嫩真主党的冲突和以色列在加沙的军事行动无关。如果黎真主党武装愿意同以色列达成协议，并从双方临时边界地区后撤到黎巴嫩利塔尼河以北地区，以色列可以接受协议，不考虑采取军事手段。

【美联储褐皮书：美国经济小幅增长 通胀降温】

清一色财经7月18日电，美联储褐皮书调查显示，美国经济进入第三季度以小幅步伐增长，一些辖区的活动持平或下降。据周三公布的报告，就业人数也仅略有增加。

劳动力流动率下降，数个辖区的商业联系人预计在招聘时会更有选择性挑，不会回填所有空缺职位。

大多数辖区薪资和缓或温和增长，但物价总体涨幅和缓。消费者支出几乎没有变化，并且几乎每个辖区都提到零售商在打折或消费者只购买必需品。

【美国民主党计划8月初举行投票 提名拜登为党内总统候选人】

清一色财经7月17日电，美国民主党全国代表大会规则委员会当地时间7月17日表示，该委员会计划在8月1日至7日之间举行虚拟投票，提名拜登为党内总统候选人。

据悉，委员会将于7月19日开会讨论这项计划，并将于下周最终确定。

【美联储威廉姆斯：美联储距离降息更近一步 但尚未准备好行动】

清一色财经7月17日电，美联储威廉姆斯表示，美联储距离降息更近一步，但尚未准备好行动。最近三个月的通胀数据更接近正在寻找的反通胀趋势。

即使在美联储开始降息时，利率仍将保持在限制经济活动的水平上，目前采取的政策限制性立场是合适的。希望看到更多数据，以增强对通胀迈向2%的信心。

（陈梦赟 投资咨询证号：Z0018178）

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