花旗发布研究报告称，维持万洲国际（00288）“买入”评级，目标价5.79港元。公司2024财年首季核心净利润同比增长73%，摆脱较低的比较基数。至于美国业务的经营利润同比上升2.1倍，猪肉业务经营亏损亦同时大幅收窄。不过同一时间，中国的经营利润同比下跌10%，主要受累于猪肉价格疲弱所导致的冻肉经营利润下跌的因素。该行认为，公司管理层正努力减少美国的生猪产能，以减少未来对公司盈利的波动。
在美国业务展望方面，花旗引述万洲管理层预计，其猪肉业务将在次季和第三季恢复季节性盈利水平，并在末季和第一季出现季节性亏损。管理层亦重申缩减于美国生猪生产业务的战略决定，目标是于今年年底将生猪生产规模减少至1500万只，再用往后1至3年时间减少至1000万只或以下。另外，鉴于公司的定价纪律及严格的成本控制，万洲管理层对今年余下时间的包装肉品业务前景保持乐观。
在中国业务展望方面，花旗引述万洲管理层预计，今年余下时间的每吨猪肉息税前溢利将维持于4000元以上。同时预计，上半年猪肉价格相对较低，至于下半年猪肉价格将逐步上升，全年平均价格将低于每公斤16元人民币。因此，管理层预计今年余下时间冷冻肉业务的盈利能力将录得改善，新鲜肉类利润亦将维持稳定。
©本文为清一色官方代发，观点仅代表作者本人，与清一色无关。清一色对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。本文不作为投资理财建议，请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。文中部分文字/图片/视频/音频等来源于网络，如侵犯到著作权人的权利，请与我们联系（微信/QQ:1074760229）。转载请注明出处：清一色财经
微信扫码打赏 
支付宝扫码打赏 
