740亿、22支子基金 湖北省引导基金“最强招募计划”启动

《科创板日报》2月27日讯 最近，中部省份不约而同发力政府引导基金。在湖南宣布一口气招募三支子基金GP后，隔壁的湖北省直接“开大招”了。

日前，湖北省政府投资引导基金（以下简称“省引导基金”）发布《湖北省政府投资引导基金2024年拟参股基金申报指南及管理机构遴选办法》（简称《申报指南及遴选办法》），为总规模不超过740亿元的22支子基金，公开招募GP（管理机构）。

这是目前为止湖北省级引导基金对外规模最大的一轮招募计划。接近该母基金的知情人士向《科创板日报》记者透露，今年的招募工作已经提速了，现在分母基金和子基金的招募同时进行。此前一直在和有意向机构沟通，已经有了不少储备，首期200亿元的出资额，可能会在2024年年内全部投出。

740亿、22支子基金

以上知情人士告诉《科创板日报》记者，首期规模200亿元的省政府投资引导基金，2023年7月正式落地，在过去半年里已完成了武汉都市圈高质量发展基金、光谷中金（武汉）创业投资基金的设立工作，还和超过十家机构达成了合作意向。这次对外招募的子基金，是针对省内重点发展的九大产业方向展开，包含光电子信息、新能源与智能网联汽车、高端装备等在内。

具体来看，本轮招募计划中分母基金占了更多的比例。九大产业方向中，有五个都是计划设立分母基金，且总规模大部分都是100亿元就有四支，只有新能源与智能网联汽车基金规模稍小，不超过50亿元。

四支规模100亿元的分母基金，分别是光电子信息产业基金、绿色低碳基金、高端装备产业基金、文旅产业基金。湖北国资人士对《科创板日报》记者表示，光电子信息产业和高端装备都是省内的强势产业，有深厚的积累，绿色低碳则是这几年的布局重点，武汉正在建设全国碳金融中心。

只招募子基金的四个领域，分别是生命健康、数字经济、北斗和新材料。它们的规模也不可小觑，其中数字经济基金计划设立不超过5支子基金，单支规模不超过20亿元；生命健康产业基金计划设立不超过3支，单支规模不超过30亿元。

北斗基金和新材料基金相对更为聚焦，单支规模都不超过20亿元。北斗基金主要投向卫星通信、导航、遥感以及卫星技术应用等领域；新材料基金主要投向关键战略材料、先进基础材料和前沿新材料等领域。

合计下来，省引导基金这次在九大产业领域招募的22支子基金，总规模不超过740亿，基本覆盖了当前热门的硬科技赛道。更为吸引人的是，湖北省还给出了相当有诚意的条件，尤其是在出资和返投上。

虽然在参股基金中，省引导基金出资占比原则上不超过20%，但省内财政及国资出资总额占比原则上不超过80%。而设立区域分母基金的还能进一步放宽，省引导基金出资占比原则上不超过25%，省内财政及国资出资总额占比原则上不超过90%。省引导基金在返投中，也只要求达到实缴出资额的1.2倍。

长期跟踪国资的FA人士对《科创板日报》表示，80%乃至90%的出资比例和1.2的返投，在全国范围内都相当有吸引力，尤其是当前市场化资金紧缺的状态下。如果本地国资能解决大部分的出资，对机构募资来说显然会轻松不少，不过在基金后期运营时，需要注意平衡国资LP和市场化机构的不同需求。

撬动2000亿

启动“最强招募计划”的湖北省引导基金，像是一匹开足了马力的火车头，准备带着资金和产业一起向前奔。

这也是湖北省对其的定位。在其规划中，这只湖北省政府出资设立、支持产业发展的政策性引导基金，按照“基金＋基金”“基金＋产业”“基金＋项目”等模式，与地方政府及社会资本等合作设立分母基金（专项基金）或子基金开展投资运作，力争2至3年在全省形成超过2000亿元的政府投资基金群。

2000亿的盘子，只靠湖北省引导基金是远远不够的。本轮对外招募，它就提到向三个方向联合，一是联合头部机构设立子基金，撬动其已投优质项目资源（独角兽、IPO项目、天使项目等）迁入或落地湖北；联合产业资本（CVC）设立子基金，依托产业龙头、大型央企、上市公司的产业资源、背景，做优做强湖北省相关产业链；联合金融机构设立分母基金或子基金，引导金融机构与省内投资机构合作，开展金融服务模式创新。

此前，湖北省引导基金已经和长江产业集团合作，设立了规模100亿元楚天凤鸣科创天使基金“投早、投小、投硬科技”。近期，该基金还将出资比例原来最高30%提高至50%，已经投决12只子基金和2个重点直投项目，合计出资约12.06亿元。

据官方介绍，省政府引导基金还在发挥“虹吸”效应，吸引国家级基金、中央企业、国内优质投资机构等外部资源向湖北聚集。截至目前，国家新供销基金、中小企业发展基金、中国人保、基石资本等已与湖北省成功合作设立参股基金，另有国家国有企业结构调整基金、中化集团、招银国际等23家机构，已与湖北省达成合作意向，拟在湖北设立母子基金，总规模超500亿元。