来源：华尔街见闻
人工智能（AI）应用的热潮继续推动英伟达创造业绩碾压市场预期的季度佳绩，但面对四季度生效的美国新出口限制，这家AI芯片巨头迎来“逆风”，拉响了在华销售大幅下滑的警报。
财报公布后，收跌0.9%的英伟达股价盘后巨震，股价盘后先曾涨超1%，后迅速跳水，盘后跌幅曾超过6%，后一度小幅转涨，目前盘后重回跌势。
三季度营收超预期同比增两倍、EPS盈利增近六倍
美东时间11月21日周二美股盘后，英伟达公布，截至自然年2023年10月29日的2024财年第三财季（下称“三季度”），营业收入和每股收益（EPS）均较华尔街预期更迅猛增长：
- 三季度营收181.2亿美元，同比增长206%，分析师预期增长171%至160.9亿美元，较预期高近13%，也远超英伟达自身指引范围156.8亿到163.2亿美元，前一季度二季度营收同比增长101%。
- 三季度非GAAP口径下调整后EPS为4.02美元，同比增长593%，分析师预期增长479%至3.36美元、较预期高近20%，二季度同比增长429%。
- 三季度非GAAP口径下调整后毛利率为75.0%，同比提升18.9个百分点，高于分析师预期的72.5%，也高于英伟达指引区间72%到73%，环比二季度升高3.8个百分点。
至此，英伟达连续两个季度营收同比正增长，且延续了五年来多个季度业绩高于预期的佳绩。在三季报公布前，FactSet数据显示，此前20个季度，英伟达有19个季度的业绩都优于市场预期。
AI芯片所在业务数据中心收入同比增近两倍 再创单季新高
分业务看，AI需求继续强力推动英伟达的收入增长。包括AI显卡在内的英伟达核心业务数据中心收入保持翻倍激增的势头，今年内一再刷新单季最高收入纪录，和游戏业务的收入增速均远超预期。
三季度数据中心营收145.14亿美元，同比增长279%、环比增长38%，分析师预期128.2亿美元，二季度同比增长171%。英伟达称，三季度增长强劲主要反映了，基于Hopper和Ampere架构GPU的英伟达HGX平台需求强劲，主要源于云服务商和大型消费类互联网公司。
三季度游戏营收同比增长81%至28.56亿美元，分析师预期27亿美元，二季度同比增长22%。
四季度营收指引超预期增230% CFO称四季度在华销售料将“大幅下滑”
业绩指引方面，英伟达预计，本季度、即2024财年第四财季（“四季度”）营业收入为200亿美元，正负浮动2%，相当于指引范围在196亿到204亿美元之间。
以200亿美元计算，英伟达预期三季度营收将同比增长近231%，连续三个季度翻倍增长，较分析师预期高11.7%。分析师预计四季度营收为179亿美元，同比增长约196%。
英伟达还预计，四季度非GAAP口径下的调整后毛利率为75.5%、上下浮动50个基点，即75%到76%之间，较一年前同比提高9.4个百分点；三季度的营业费用料将为22亿美元，同比增长近24%。
但英伟达首席财务官（CFO）Colette Kress在发布财报的同时警告，四季度，在中国和其他受美国政府10月新出口限制影响的地区，英伟达的销售料将大幅下滑。
Kress表示，英伟达相信，中国等部分地区的销售下降将足以被四季度其他地区的强劲增长所抵消。不过，对于中国等受出口许可证要求影响的地区，Kress指出，最近几个季度，这些地区持续贡献了20%到25%的数据中心业务收入。
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