清一色财经11月17日讯 11月16日，由上海市静安区政府、上海报业集团指导，清一色财经主办、Tradeweb联合主办的“2023上海全球资产管理年会”在上海隆重举办。下午四大论坛之一为“资管机构竞争与合作”，上海信托副总经理叶力俭发表了自己的看法。
叶力俭表示，在早些年，资管机构其实是一个产业链的上下游环节，或在某些环节各有优势，竞争并不短兵相接，是净值化让大家站在一块进入竞争状态。净值化的结构让很多产品像隐形眼镜那样，有了日抛、月抛或年抛的不同类型，这是一种市场的进步。市场不断向前推进，金融机构必须赶上抛弃的速度，让自己的更新频率赶上投资者的需求。
在竞争过程中，信托公司起步相对较晚，如何在家族信托、家庭财富管理等财富传承方面发挥优势，是信托公司需要努力的方向。叶力俭表示，随着《关于规范信托公司信托业务分类的通知》文件的正式实施，信托公司更是加快转型步伐，大力转型发展标品信托等资产管理信托业务和家族/家庭信托等资产服务信托业务。2021年，上海国际信托就率先启动家庭财富管理业务，2022年正式推出了“睿赢”品牌。面对高净值客户，上海国际信托推出了诸多如“固收”及“固收+”等回撤小的净值类产品，管理标品规模达千亿以上。
投资人对资管机构的预期是很高的，对此，叶力俭认为，中国投资人由前几年需求在增值上，过渡到这两年需求在保值上，资管机构需要理解到投资人对我们的要求，要对市场有整体的判断包括投资者预期的管理和投资者教育。
在叶力俭看来，以前资管机构的保本、固收是以股债平衡的方式来解决风险敞口和净值波动，而未来要从股债平衡的角度走向多资产配置或者多资产境内境外平衡的配置，通过降低大类资产的联动和相关性，以最终达到保本目的或预期收益，否则，资管机构要真正做到投资人的保值要求是比较难的。
资管公司经过二十多年发展，已形成自身制度和资源上的优势，面对不同时代的市场波动情况，叶力俭指出，上海国际信托对于产品和投资者定位已有新的见解，随着国内房价由单边上涨转入震荡，资管产品投资收益获取难度加大，投资者的投资风格和策略逐渐趋于保守，转而开始关注财富的风险隔离、财富未来的规划和分配。原来客户追求的是高收益，近来客户开始追求做家庭、家族信托的业务，因而，上海国际信托考虑更多的是家庭资产的长期性向上以及资产配置未来的方向，探索产品除收益率以外的财富管理功能。
从长远来看，叶力俭表示，中国的经济继续保持活力，中国的企业能够健康成长，长期的资产配置一定是建立在此基础上，才是具有价值的。
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