东吴股指每日观点 | 非农不及预期，美债利率回落，股指未来如何演绎？

2023.11.6

股指操作参考：逢低做多

清一色财经战略合作伙伴东吴期货股指研究员认为，近期万亿国债增发、中美关系边际改善、美债利率回落等多重积极因素共同发力，北向资金流出放缓，带动市场风险偏好回升，指数预计延续企稳反弹走势。受益于产业催化，小盘成长风格表现较好，建议逢低布局IM、IC。 (仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

市场信息&实盘数据

市场继续反弹

周五市场展开反弹，创业板指一度涨近2%，个股近3900家上涨，北向资金净流入71.08亿元，市场情绪较好。截至收盘，上证指数报3030.80点，涨0.71%；深证成指报9853.89点，涨1.22%；创业板指报1968.21点，涨1.47%；沪深300报3584.14点，涨0.84%；上证50报2436.94点，涨0.81%；中证500报5510.36点，涨0.93%；中证1000报5973.17点，涨1.49%。两市合计成交8095.47亿元，北向资金净流入71.08亿元。

期指方面，IF2311涨0.68%，IH2311涨0.83%，IC2311涨0.75%，IM2311涨1.27%。基差方面，IF、IH、IC、IM当季年化基差率分别为2.50%、2.80%、-1.27%、-2.67%。

资金面： 净回笼4560亿元

11月3日，央行开展430亿元7天期逆回购操作，当日有4990亿元逆回购到期，实现净回笼4560亿元。

截至11月3日，上交所融资余额报8131.65亿元，较前一交易日减少28.0亿元；深交所融资余额报7333.64亿元，较前一交易日减少10.34亿元；两市合计15465.29亿元，较前一交易日减少38.34亿元。

消息面：证监会：将出台《资本市场投资端改革行动方案》 支持头部证券公司并购重组等方式做优做强

【证监会：将出台《资本市场投资端改革行动方案》 支持头部证券公司并购重组等方式做优做强】记者从有关方面获悉，围绕“促进长期资本形成”，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度，提高各类中长期资金参与资本市场的积极性和稳定性。下一步，证监会将继续研究论证尚未推出的政策举措，成熟一项、推出一项，持续改善市场预期。证监会还将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。

【财政部部长：严把关、快下达、强监管 确保管好用好国债资金】财政部部长蓝佛安接受新华社记者采访时表示，下一步，财政部将继续贯彻实施好积极的财政政策，着力在提效上下更大功夫，更好发挥财政政策效能。一是在支出上持续发力。加快推进新增国债的发行使用，用好新增地方政府专项债券资金，保持合理支出强度。同时，加强财政资金管理，严肃财经纪律，提高资金使用效能。二是在政策上强化落实。切实抓好前期出台各项政策特别是税费政策落地见效，确保惠民利民政策应享尽享。三是在运行中严防风险。抓好一揽子化债方案落实，积极稳妥推动化解地方政府债务风险。下一步，财政部将加大工作力度，更好发挥专项债券带动作用，促进经济持续向好。

【美联储博斯蒂克：对周五公布的非农就业数据感到满意】清一色财经11月4日电，美联储博斯蒂克表示，对周五公布的非农就业数据感到满意；美联储仍有时间观望，要保持耐心；在美联储下次会议之前，有大量数据需要评估；预计通胀进展缓慢而稳定；如果通胀预期反弹，“我们将不得不行动”；众多企业将采取类似2018-19年的涨薪行动；美联储历次加息还有进一步传导至美国经济的空间。

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