小摩：予中国联通“中性”评级目标价降至5.5港元-清一色财经

小摩：予中国联通“中性”评级目标价降至5.5港元

清一色 • 2023年10月25日 16:41 • 港股 • 阅读 42552

　　小摩发布研究报告称，予中国联通（00762）“中性”评级，今明两年盈利预测各下调3%，目标价由6.7港元下调至5.5港元。

　　报告中称，公司第三季度业绩令人失望，对比中国移动（00941）及中电信（00728）收入加速趋势，收入同比增幅由第二季的6%减慢至4%，EBITDA亦轻微下跌，盈利同比增幅由第二季的14%减慢至3%，不过该行预期全年可以保持低十位数（low-teens）盈利增长。

　　该行预计，中国联通股价对第三季业绩有负面反应，在中资电信股中，联通属最不偏好的股份，主要因为业务基本因素疲弱。小摩首选为中移动，因为其股息率8%属吸引水平，盈利增长可见度高，资本开支减少，属同业中最具防守性股份。

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