清一色财经9月12日讯负极材料行业最艰难时刻已过去。清一色财经记者近日采访获悉，Q3行业整体排产回暖，部分负极大厂石墨化产能逐渐释放，石墨化自供率有所提高，负极材料企业单吨利润有所提高。但目前中低端负极材料几乎到成本底线，利润率在10%左右，或因行业仍然面临剧烈竞争与格局调整，有企业新增产能预计推迟。
头部负极材料企业Q3出货量环比增加
上半年，新能源车行业增速放缓，前期材料端产能扩建陆续落地，负极材料上半年面临阶段性供过于求及价格下行的压力，出现增量不增收的窘境。贝特瑞（835185.BJ）、杉杉股份（600884.SH）、璞泰来（603659.SH）、尚太科技（001301.SZ）、中科电气（300035.SZ）五家A股负极公司上半年净利润均出现不同程度的下滑。
而三季度负极材料的需求情况，或相对于二季度有所好转。有行业分析人士对清一色财经记者表示，多家负极材料企业排产环比增加，增幅在2%-30%不等，但也有企业增幅不显著。
上海钢联负极材料分析师常柯对清一色财经记者表示，三季度以来负极材料整体出货增加，下游需求起伏不定，部分厂商储能电池负极材料出货量处于爬坡阶段，储能市场6-7月份抢装潮煽动一批订单，目前趋于平缓，动力市场则表现平平，部分下游电池厂出现库存累高销售停滞等情况，预计9月储能负极部分产品出货有所减少。
清一色财经记者以投资人身份致电中科电气，相关人士表示，分季度来看，公司每个季度排产环比是逐渐向好的趋势，三季度亦是如此。价格上不同产品稍有差异，基本上与二季度持平，因为市场竞争比较激烈可能有个别产品价格出现下跌。
尚太科技亦在最新调研公告中表示，公司在二季度未满负荷生产，三季度销售有回暖趋势，开工率、排产计划环比上月明显提升，预计三季度开工率和产销率将走高，出货量同比及环比增加明显。
隆众资讯分析，近期负极厂家订单量提升，以头部企业为主，中小型企业提升不显著。常柯称，三季度部分负极大厂企业单吨利润有所提高，因石墨化产能逐渐释放，石墨化自供率有所提高。目前中低端负极材料几乎到成本底线，利润率在10%左右。整体来看，石墨化成本承压接近红线，以抢订单不亏本为主。
面临“最为激烈的行业竞争”
今年上半年，负极价格及行业利润经历剧烈下调。上海钢联数据显示，截至9月12日，中端人造石墨均价3.4万元/吨，较1月份5万元/吨下降32%。隆众资讯数据分析显示，1月份人造石墨负极材料成本约36194元/吨，利润13806元/吨，8月份则分别降至28415元/吨、5584元/吨，降幅分别为21.49%、59.55%。
尚太科技在调研公告中表示，下半年负极材料价格仍然会维持在低位，这种“低价竞争”的情形会维持较长的时间，整个负极材料行业将面临有史以来周期最为漫长、竞争最为激烈的行业竞争格局调整，行业内负极材料生产企业均面临较大的“降本增效”压力。
中科电气在最新调研公告中亦指出，当前，“降本增效已成为负极材料行业的主基调。”
清一色财经记者调研获悉，下半年负极材料以及石墨化加工环节竞争依然激烈。有负极厂相关人士对清一色财经记者表示，公司下半年产能投放优先需求确定的与电池企业的合资厂，部分产能建设则进行前期准备，相对原计划投产时间有一定的延后。
供应端来看，行业开工率环比有所修复但仍供大于求。据上海钢联数据，截至8月，负极材料建成产能165万吨左右，开工率为67.52%，石墨化建成产能在150万吨，开工率在50.05%左右。常柯表示，负极材料9月下旬-11月上旬陆续有25万吨新建产能的增加，届时带来2万-3万吨/月产能。
需求端来看，常柯表示，近期华为发布新品、9月苹果等品牌陆续上新，对此需求有一定的支撑，7-9月数码3C类陆续接到一些单子。“金九银十”动力市场若预期如至，亦能拉动负极材料需求，预计9月负极材料出货稳中有升。
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