清一色债市早参9月7日 | 债券暴跌，或受传闻影响；“19奥园02债”展期方案获通过，奥园境内公开债整体顺利展期

债市要闻

【国债期货重启十周年 持仓量、成交量均有较大提升】

2013年9月6日，国债期货在中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）上市。2013年9月6日，中金所重新推出5年期国债期货合约。2015年3月，10年期国债期货挂牌上市。再到2018年8月17日，2年期国债期货合约正式挂牌交易。2023年4月21日，30年期国债期货也挂牌上市。十年来，国债期货稳步发展，持仓量、成交量均有较大提升，交易活跃程度增强。中金所公开数据显示，2013年，国债期货日均成交4326手，日均持仓3737手；2023年上半年，国债期货日均成交17.19万手，日均持仓36.86万手。中金所表示，下一步将在证监会领导和相关部委支持下，进一步丰富国债期货产品体系，加强市场培育，优化市场生态，更好满足投资者的利率风险管理需求，促进债券市场高质量发展，切实增强金融服务实体经济效能。

【8月份全球制造业PMI为48.3%，连续2个月环比上升】

中国物流与采购联合会：8月份全球制造业PMI为48.3%，较上月上升0.4个百分点，连续2个月环比上升，但指数仍在48%左右的较低水平，全球经济呈现弱势修复态势，总体趋紧的大环境没有改变，需求收缩压力仍然存；分区域看，亚洲制造业PMI在50%以上，延续小幅上升趋势；美洲和非洲制造业PMI较上月小幅上升，但仍处于50%以下；欧洲制造业PMI延续弱势下行趋势，制造业PMI连续7个月小幅下降。

【财政部：结合云南省财力情况、债务风险等情况 对云南省债券需求积极予以研究】

据财政部官网，《财政部关于政协第十四届全国委员会第一次会议第03452号（财税金融类220号） 提案答复的函》。其中提到，下一步，财政部将按照党中央、国务院统一部署，在测算分地区新增地方政府债务限额时，统筹发展和安全需要，结合云南省财力情况、债务风险、重大项目需求等情况，对云南省债券需求积极予以研究。

【证监会：推动企业债券职责划转等重大改革取得突破】

中国证监会党委召开学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育总结会议，会议提到：坚持以学促干，进一步增强干事创业、担当作为的精气神，推动全面实行股票发行注册制成功落地，企业债券职责划转、私募基金监管条例出台、上市公司独立董事制度改革、北交所高质量发展等重大改革取得突破，市场功能有效发挥，为经济回升向好和高质量发展积极贡献力量。

【中证指数公司发布中证证券公司债、银行业非存款类金融机构债收益率曲线与浮动利率债券利差收益率曲线】

为进一步发挥收益率曲线作为金融市场定价基准的作用，丰富中证债券收益率曲线产品体系，中证指数有限公司将于2023年9月8日起新增发布11条收益率曲线，包括4条中证证券公司债收益率曲线、4条中证银行业非存款类金融机构债收益率曲线和3条中证浮动利率债券利差收益率曲线。收益率曲线类型包括即期、到期和远期。中证指数有限公司将于9月8日起新增发布4条中证绿色债券收益率曲线，收益率曲线类型包括即期、到期和远期。

【北交所：推进公开发行可转债 研究丰富指数体系与北证50ETF方案】

北交所副总经理王丽表示，北交所国债和地方政府债发行规模已达3.3万亿元。北交所在高标准建设政府债市场同时，正在筹建信用债市场，推进公开发行可转债，研究丰富指数体系与北证50ETF方案，以满足资管机构的固定收益和指数化投资需求。

【山东省发布关于支持民营经济高质量发展的若干意见，积极推动企业上市发债】

山东省发布关于支持民营经济高质量发展的若干意见，其中提出，培育招引一批天使投资、创业投资机构，鼓励各类基金支持高成长性中小企业发展。积极推动企业上市发债。支持优质民营上市公司赴境外发行股票，推动每年新增境内外上市公司30家左右。推动符合条件的民营企业发行企业债、公司债等。

【年内新增专项债券发行逾3万亿元 8月份规模创今年单月新高】

据数据梳理发现，截至9月6日，年内地方政府新增专项债券发行1095只，规模达到30917.16亿元，从发行进度看，已发行新增专项债券规模占比全年限额（38000亿元）超81%。此外，8月份单月发行规模达到5945.77亿元，创年内新高。“今年1月份至8月份，各地新增专项债券呈现先稳后快的发行态势。”

解读：专家表示，特别是进入下半年后，专项债券发行进度明显提速，与经济整体恢复和增速保持同向波动，预计9月份专项债券发行会达到全年峰值。另有业内研究人士表示，今年新增专项债券发行额已完成全年限额的80%左右，并将于9月底前基本完成发行、10月底前使用完毕，确保专项债券资金在促投资、稳增长方面靠前发力。

【“19奥园02债”展期方案获通过 奥园境内公开债整体顺利展期】

有媒体报道，记者从知情人士处获悉，奥园集团在上交所发行的“19奥园02债”债券持有人在9月5日晚投票同意通过本息展期方案。据了解，“19奥园02”的发行规模为15亿元，发行期限为4年期 ，票面利率6.6%。至此，奥园目前存续的12只境内标准化公开债务产品，全部顺利通过整体展期，期限三年。

【澳门发行上市债券规模突破5000亿澳门元】

据MOX综合交易平台有关统计，截至2023年9月6日，澳门发行上市债券总规模已达5021亿澳门元。其中，以人民币计价的债券发行上市规模约1607亿澳门元，绿色债券发行上市规模约900亿澳门元，卢澳一站式债券上市规模约218亿澳门元。

【加拿大央行称“准备再次加息”，加债收益率短线拉升】

加拿大10年期国债收益率短线拉升4个基点，在加拿大央行决议声明称“准备再次加息”后逼近3.71%，日内整体涨超1个基点。两年期加债收益率短线拉升超过3个基点，刷新日高至4.682%，日内整体涨超2个基点。美元兑加元短线上扬超过40点，最高触及1.3676，日内整体涨超0.1%。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月6日以利率招标方式开展了260亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%。当日3820亿元逆回购到期，因此单日净回笼3560亿元。

信用债事件

■凯里城投：被列为失信被执行人，执行标的合计518.861万元

■旭辉集团：决定不调整“20旭辉03”存续期后2年票面利率

■蜂巢能源否认长城汽车考虑出售其所持股份

■穆迪：下调交银国际的评级至Baa1 展望稳定

■穆迪：将中国长城资产的评级列入下调的观察名单

■“22哈尔滨投MTN001”持有人会议拟审议提前兑付议案；

■绿城集团市场化购买公司发行非金融企业债务融资工具71522万元；

■“23悦达MTN001”变更募集资金用途；

■取消发行：“23南交03”“23南交04”“23鲁黄金MTN006(科创票据)”；

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数上涨】

货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行11.5BP报1.5082%，7天期上行8.4BP报1.8251%，14天期上行3.8BP报1.8303%，1月期下行11.97BP报1.8667%。

Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行10.3bp报1.493%，7天期上行6.2bp报1.795%，14天期上行4.8bp报1.837%，1个月期上行0.3bp报1.914%。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001涨10.0个基点报1.6%；FR007涨3.0个基点报1.88%；FR014跌8.0个基点报1.9%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨10.0个基点报1.5%；FDR007涨7.02个基点报1.8102%；FDR014涨5.0个基点报1.85%。

【利率债|国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.42%】

昨日，央行净回笼3560亿元，国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.42%，10年期主力合约跌0.24%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.10%。

银行间主要利率债收益率全线上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率上行2.65bp报2.6675%，5年期国债活跃券230015收益率上行3.45bp报2.4875%，10年期国开活跃券230210收益率上行2.55bp报2.7675%。有交易员称，或因官媒相关评论文章，市场憧憬非一线热点城市的房地产购售限制性政策可因城施策尽快取消，或受上述消息影响，昨日午后卖出增多，现券上行非常快速。

【信用债|信用债收益率集体上行，全天成交超1300亿元】

周三 （9月6日），各期限信用债收益率集体上行，全天成交超1300亿元。其中，AAA级中短期票据中，1年期收益率上行4.69个基点报2.5014%；3年期收益率上行3.75个基点报2.7938%；5年期收益率上行3.86个基点报2.9957%。其中，AAA级城投债中，1年期收益率上行2.47个基点报2.4631%；3年期收益率上行1.94个基点报2.7988%；5年期收益率上行2.03个基点报3.0802%。

据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：20旭辉02、21融创03、18GLPR2、21金地04、21金地03。

据Choice 数据统计显示，昨日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20金科03、19龙控01、20旭辉03、19远洋01、20津投02。

高收益债：共33只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0融创03”、“21远洋控股PPN001”、“H9龙控01”收益率位列前三，分别为31139.67%、722.73%、511.02%，三只债分别成交193.37万元、759万元、268.75万元。共86只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21滇池投资MTN001(绿色)”、“20兰州城投PPN007”、“21龙湖02”收益率位列前三，分别为14.68%、14.21%、14.08%，三只债分别成交978.94万元、5890.78万元、7万元。

【欧债市场|欧债收益率集体上涨，法国10年期国债收益率涨4.7个基点报3.182%】

欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨0.9个基点报4.527%，法国10年期国债收益率涨4.7个基点报3.182%，德国10年期国债收益率涨4.3个基点报2.650%，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报4.397%，西班牙10年期国债收益率涨5.5个基点报3.700%。

【美债市场|美债收益率多数收涨，美国10年期国债收益率涨2.1个基点报4.289%】

美债收益率多数收涨，美国2年期国债收益率涨5.9个基点报5.029%，美国3年期国债收益率涨6.8个基点报4.741%，美国5年期国债收益率涨4.9个基点报4.434%，美国10年期国债收益率涨2.1个基点报4.289%，美国30年期国债收益率跌1.6个基点报4.361%。