清一色债市早参8月11日 |碧桂园预计上半年最高净亏损550亿元，将考虑采取各种债务管理措施；证监会计划召集部分房企及金融机构开会

债市要闻

【碧桂园：预计上半年最高净亏损550亿元 将考虑采取各种债务管理措施】

据清一色财经报道，未按期支付两笔境外债利息后，8月10日晚，碧桂园发布最新公告，将公司当前面临的困难和挑战“和盘托出”。碧桂园在公告中透露，对比2022年6月30日半年度约19.1亿元的净利润，预计公司2023年上半年录得亏损，净亏损金额介乎于450亿元至550亿元之间。碧桂园表示，未来将积极化解阶段性流动压力。“公司将与各持份者沟通，并考虑采取各种债务管理措施，以保障公司的未来长远发展，为各持份者保存价值、维护利益。”

详情请见：

https://www.cls.cn/detail/1429635

【发改委:督促地方建立失信惩戒制度 失信主体申请地方专项债将受限】

8月10日，国家发展改革委发布《关于完善政府诚信履约机制优化民营经济发展环境的通知》，提出将加强政府诚信履约机制建设。对于存在失信记录的相关主体，国家发改委将按规定限制中央预算内资金支持、限制地方政府专项债券申请、限制各类融资项目推荐；对于存在政府失信记录的地级以上城市，将取消发展改革系统的评优评先和试点示范资格、加大城市信用监测扣分权重、取消社会信用体系建设示范区称号或参评资格。

【证监会计划周五召集部分房企及金融机构开会？知情人士：消息属实 已有房企收到通知】

据清一色财经报道，8月10日，有报道称，证监会计划于本周五，召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。对此，相关知情人士告诉记者，上述消息属实，已有房企收到参会通知。

【交易所债市拓宽企业融资渠道 券商多措并举提振民企发债信心】

据媒体报道，民企资产证券化（ABS）产品不断在交易所成功发行，逐步走出一条盘活资产、实现有效融资的好路子。据Choice数据统计，截至8月10日，民营企业今年以来在交易所债市融资2158.61亿元，分行业来看，金融、工业、消费、医疗保健行业募资金额较高。近年来，证券监管部门不断完善民营企业债券融资支持机制。数据显示，今年以来，交易所ABS融资达1165.57亿元。科技创新债券也不断获得支持，近期，深交所首单民企蓝色科技创新债券发行。

解读：“适逢债券市场波动、利率上行，我们仍在支持更多符合要求的优质民营企业纳入知名成熟发行人名单。”华南某券商债券投行人士表示，“自2022年推出科技创新公司债券以来，民企发债融资规模有所增加。我们在推动健全全流程信息披露机制，推动民企发债向具有核心技术的科技企业倾斜。”

【资金闲置、挪用，项目收益低下 地方审计揭露专项债突出乱象】

据清一色财经报道，近日，南昌市审计局召开第二次整改工作推进会，会议上地方政府融资平台分管领导通报了6月初至7月底审计整改推进情况。此外，清一色财经注意到，近期随着各省份公布2022年度省级预算执行和其他财政收支的审计工作报告，其中披露了专项债、PPP项目等种种乱象，融资平台的治理与管理成为各地审计关注的重点内容。政府融资业内人士预期，后续针对各地融资平台的整改工作将持续推进。

【券商控股股东清仓减持可转债 “帮忙”一年即撤退？】

据清一色财经报道，8月9日，浙商证券公告称，公司收到控股股东上三高速及其一致行动人的通知，上三高速及其一致行动人交投财务合计于7月29日至8月8日期间累计减持公司可转债756万张，占发行总量的10.81%。粗算下来，在约1年左右的时间，上三高速及其一致行动人获利约10.85亿元，收益率为23.37%。记者观察到，似有一种“套路”在成型，即控股股东及一致行动人优先配售可转债，促使公司成功融资，随后控股股东又在可转债上市后迅速减持套现。形成的“多赢局面”是上市公司完成再融资获取资金，控股股东随后抽身，并获得可观收益。

【恒大地产去年净亏527亿 流动负债1.6万亿】

据媒体报道，8月10日晚，恒大地产集团有限公司（以下简称恒大地产）连发多份报告。财报数据显示，恒大地产2022年度的净亏损人民币527.20亿元，截至2022年12月31日，流动负债合计人民币16,787.47亿元，而公司的货币资金（包括现金及现金等价物和受限资金）总额为人民币91.73亿元。公司总负债18,338.19亿元，总资产14,685.57亿元，已资不抵债。

【富力地产：阶段性资金紧张导致合计3072.74万元商票逾期】

8月10日，广州富力地产公告，截至6月30日，广州富力地产股份有限公司及下属子公司有两笔金额达到1000万元的商票为逾期状态，前述商票逾期金额合计为3072.74万元。公告称，公司正在积极与相关方沟通，协调解决商票逾期事宜。对于商票逾期的原因，富力地产表示，受宏观经济环境、行业环境等多重因素影响，本公司销售及融资等业务低迷，本公司整体面临一定的流动性压力。

【深圳市财政局发布深圳市2023年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销商名单】

8月10日，深圳市财政局发布深圳市2023年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销商名单称，承销商名单包括中国银行(香港)有限公司、中国国际金融香港证券有限公司、香港上海汇总银行有限公司等25家机构。

【美CPI止步“12连降”问题不大！小摩：债市提供坚实的资本收益】

据清一色财经报道，美国劳工统计局周四盘前公布的数据显示，美国7月CPI年率录得3.2%，虽结束连续12个月的放缓，但仍低于市场先前预期的3.3%。摩根大通资产管理公司首席全球策略师David Kelly指出，随着明年年底通胀率逼近2%，股市将回报耐心的投资者，债市则提供坚实的资本收益。他在接受采访时表示：“债券市场的总体价格比多年来都要好，我认为随着利率下降，债券市场会有一次性的资本收益。而股票市场仍有更好的长期资本收益。”

公开市场：

公开市场方面，央行昨日进行50亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。因当日有30亿元逆回购到期，实现净投放20亿元。

信用债事件

■远洋集团：2024年到期6%票据未达成特别决议案所需大多数票，将于8月17日提呈会议审议；

■融创中国：中航信托拟8亿元向首开股份转让宁德融熙67%股权债权；

■中誉集团：本公司全资子公司立天与中国恒大签立契据，同意置换相关票据；

■花样年控股：截至2022年末，公司录得净亏损约人民币59.81亿元；

■华远地产：拟发行8亿元资产担保债务融资工具，系房企首次发行；

■融侨集团:"H20融侨1"等债券自8月11日开市起停牌；

■遵义经开区：“17遵经开项目债”拟于8月17日提前付息及还本部分兑付；

■昆明交投：完成发行8.56亿元“23昆明交通MTN002”，募资用于置换3只超短融

■云投集团：“20云投G5”拟于8月21日本息兑付并摘牌；

■龙湖拓展：“18龙湖04”拟于8月17日兑付本息及摘牌；

■滨江城投：拟将“20滨江城建MTN001”票面利率下调413bp至0.10%；

■绿城房地产：公司关联方市场化购买债务融资工具，累计购买金额约3.9亿元

■上交所：上海国资110亿元小公募债获受理，募资用于战投、产业基金、偿还债务等；

■北京金隅：取消发行金额上限25亿元的中期票据.

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

周四，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行19.09BP报1.331%，7天期下行1.66BP报1.7309%，14天期下行1.62BP报1.7543%，1月期下行12.14BP报1.8588%。

隔夜shibor报1.3400%，下跌20.1个基点；7天shibor报1.7580%，下跌2.4个基点；3个月shibor报2.0670%，下跌0.7个基点。

银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.4500%，跌20.00个基点；FR007报1.7800%，跌2.00个基点；FR014报1.8000%，跌3.00个基点。

银银间回购定盘利率集体下跌。FDR001报1.3400%，跌20.00个基点；FDR007报1.7400%，跌1.00个基点；FDR014报1.7500%，跌2.00个基点。

【利率债|国债期货小幅收跌，30年期主力合约跌0.05%】

周四，国债期货小幅收跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.03%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。

银行间主要利率债收益率窄幅波动。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率较昨日下行0.25bp报2.6465%，5年期国债活跃券230015收益率较昨日上行0.25bp报2.615%；10年期国开活跃券230210收益率上行0.30bp报2.747%。

【信用债|信用债收益率窄幅波动，全天成交超1300亿元】

周四，信用债收益率窄幅波动，全天成交超1300亿元。碧桂园债券短暂反弹后再度大跌，多只债券触发临停，“21碧地01”跌超50%，“21碧地03”跌超40%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.35个基点报2.3381%；3年期收益率下行0.17个基点报2.7133%；5年期收益率上行0.33个基点报2.9912%。AAA级城投债中，1年期收益率下行0.91个基点报2.3718%；3年期收益率上行0.11个基点报2.7582%；5年期收益率下行1.49个基点报3.0509%。

涨幅超2%的信用债共16只，其中“21金地MTN006”、“21大华01”、“18潍坊滨投MTN003”涨幅位居前三，分别涨37.52%、15.41%、11.08%，分别成交331.14万元、588万元、995.47万元。

跌幅超2%的信用债共27只，地产债普遍下跌，碧桂园债券再周三短暂反弹后再度大跌，多只债券触发临停，“21碧地01”跌超50%，“21碧地03”跌超40%，“20碧地03”跌超22%，“20碧地04”跌超19%，“21碧地04”跌超17%，“19碧地03”跌超14%，“21碧地02”跌超10%，“21远洋01”跌超8%，“16腾越02”和“21远洋02”跌超7%，“21旭辉03”跌超5%。

高收益债：共40只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20宝龙MTN001”、“16腾越02”、“19碧地03”收益率位列前三，分别为5111.66%、1163.81%、929.16%，三只债分别成交593.92万元、48.65万元、66.92万元。共73只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR毕节债”、“20昆交G1”、“19昆交05”收益率位列前三，分别为14.98%、14.8%、14.76%，三只债分别成交78.68万元、109.85万元、27.37万元。

【欧债市场|欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌0.5个基点报4.358%】

周四，欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌0.5个基点报4.358%，法国10年期国债收益率涨2.9个基点报3.054%，德国10年期国债收益率涨3.1个基点报2.523%，意大利10年期国债收益率跌0.2个基点报4.138%。西班牙10年期国债收益率涨1.4个基点报3.534%。

【美债市场|美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌1.12个基点报5.435%】

周四，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌1.12个基点报5.435%，2年期美债收益率涨4.2个基点报4.861%，3年期美债收益率涨7.9个基点报4.526%，5年期美债收益率涨10.3个基点报4.246%，10年期美债收益率涨11个基点报4.126%，30年期美债收益率涨9.3个基点报4.267%。