7月中央政治局会议不仅带来了充分的政策预期，更是给予了投资者充足的信心，因此我们认为市场底部确认，并保持对下半年国内权益市场行情的乐观态度。
上周国内政治局会议和海外美联储议息会议，作为先前我们所定义的“超预期力量”打破了市场的僵持震荡状态，并将权益市场的风格重新拉回“顺周期”的大盘价值风格。
“经济越差股市越强”？德国7月制造业PMI新低，德国DAX指数却创历史新高。
全市场于6月初便翘首以盼的政策预期在7月的最后一周终于落地，7月中央政治局会议对经济总量方面特别是房地产的相关表述远超市场预期，自3月以来，在国内经济弱现实的带动和多方市场参与者合力作用之下，市场已开启了自发震荡寻底的过程，6、7月期间多次市场反弹与回调的反复拉锯也是市场确认底部的一个重要信号，而上周召开的政治局会议不仅带来了充分的政策预期，更是给予了投资者充足的信心，因此我们认为市场底部确认，并保持对下半年国内权益市场行情乐观态度。
对于海外市场，上周7月美联储议息会议给了一个几乎全面符合市场预期的“鸽派加息”结果，我们坚持认为全球金融市场即将进入流动性的拐点，而当拐点时刻来临的时候，相关资产价格可能会在短期内出现较大变化，给右侧交易模式带来了较大的参与难度，因此根据宏观分析结合资产价格赔率后，偏前期的低位资产搜集显得非常重要。
国内宏观方面，政治局会议之后相关经济总量、消费促进、房地产、平台企业等方面的具体落地措施值得期待和进一步保持跟踪关注。海外宏观方面，上周欧洲地区7月制造业PMI数据公布，欧洲制造业景气度继续不及预期，而作为世界制造大国的德国，其7月制造业PMI更是降低至40以下，但“经济越差股市越强”，德国DAX指数却于上周五创了历史新高，全球权益市场“内冷外热”的温差进一步扩大。
07月24日至07月28日，上周国内政治局会议和海外美联储议息会议，作为先前我们所定义的“超预期力量”打破了市场的僵持震荡状态，并将权益市场的风格重新拉回“顺周期”的大盘价值风格，在政策预期的带动下，股市、商品、外汇三重走强，债市走弱；另一方面，美债市场已于之前一周提前反馈了加息，但由于美国二季度GDP数据的超预期，上周美债继续下跌。
上周，大类资产具体当周表现如下：
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