清一色债市早参7月19日 | 恒大地产集团西安有限公司被申请破产；河南推动打造河南债券信用联盟

债市要闻

【国家发改委:坚持底线思维 稳妥处置化解房地产、金融、地方债务等领域风险隐患】

国家发展改革委昨日举行2023年7月份新闻发布会，国家发改委国民经济综合司副司长李慧表示，坚持底线思维，稳妥处置化解房地产、金融、地方债务等领域风险隐患，大力提升粮食、能源资源、产业链供应链安全保障能力，做好迎峰度夏期间能源保供工作，牢牢守住不发生系统性风险底线。

【商务部等13部门：支持符合条件的家居卖场等商业网点项目发行REITs】

据商务部官网，商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知。通知中提到，加强政策支持。鼓励金融机构在依法合规、风险可控前提下，加强对家居消费的信贷支持，合理确定贷款利率和还款期限，优化审批流程，完善金融服务，推广线上即时办理。鼓励金融机构加强与家居生产企业、家居卖场、家装企业等合作，为经营商户和供应链上下游企业提供融资支持。支持符合条件的家居卖场等商业网点项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。

【交易商协会强化债市合规发展 上半年对34家机构开展自律调查】

上半年，交易商协会依规对34家机构启动自律调查，作出自律处分68家（人）次，涉及16家发行人、7家主承销商、6家交易类机构、2家投资人、1家会计师事务所、1家ABN发行载体管理机构以及35位责任人。此外，根据《银行间债券市场自律管理措施实施规程》相关规定，针对发行人及各类中介机构在债务融资工具存续期间的轻微违规情形，交易商协会作出13家次自律管理措施。总体来看，上半年银行间债券市场自律处分工作惩戒力度继续从严，金融机构受到处分数量明显增多。上半年，共有33家各类市场机构受到自律处分，较上年同期增加17家。其中，金融机构16家，占被处分机构数量的近一半，涉及银行、证券公司、信托公司、保险公司等多类型机构。

解读：交易商协会表示，下一步，将在依规开展自律惩戒工作的同时，不断完善自律处分工作机制，系统修订《银行间债券市场自律处分规则》等基础性制度，常态化实践处分回访机制，更好实现严管与厚爱的有机结合，不断提升自律惩戒促进市场合规发展的成效。

【《深圳证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法（2023年修订）》发布】

7月18日电，深交所发布《深圳证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法（2023年修订）》的通知，并自发布之日起施行。通知明确发行GDR的境内上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人，GDR对应基础股票发行的保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守有关规定，接受本所自律监管，存在违规行为的，本所可以采取自律监管措施和纪律处分。

【中豫信增：设立“河南信用稳定基金”，推动打造河南债券信用联盟】

7月18日，河南省政府新闻办召开新闻发布会，向社会发布上半年河南省管企业经济运行和改革发展有关情况，并回答记者提问。其中提出：设立“河南信用稳定基金”。引入省内外低成本资金，为省内企业债务周转提供流动性资金支持，持续丰富稳定金融环境的市场化工具箱。丰富直接融资工具。持续为省内发债主体提供诸如离岸人民币债券、储架式供应链ABS、永续债券等公开市场增信产品，帮助省内企业拓宽融资渠道、降低融资成本、优化资本结构、提升市场形象。

【上清所支持中国农业发展银行首次面向相关合格投资者发行柜台债券产品】

上清所支持中国农业发展银行首次面向相关合格投资者发行柜台债券产品，募集资金主要用于支持农业关键核心技术攻关、先进农机装备应用推广、农业科技创新平台建设等领域贷款的投放。本期债券在银行间市场发行规模70亿元，发行利率1.95%，认购倍数达2.91。

【恒大地产集团西安有限公司被申请破产】

7月18日，据全国企业破产重整案件信息网显示，恒大地产集团西安有限公司被西安卫宁商贸有限公司申请破产，办理法院为陕西省西安市中级人民法院。

【远洋控股：“18远洋01”自7月18日开市起停牌，拟与持有人协商兑付调整事项】

远洋控股集团公告称，因公司拟与“18远洋01”债券持有人协商兑付调整事项，但兑付调整方案尚存在不确定性，为维护债券持有人利益，经向上交所申请，公司发行的“18远洋01”公司债券自7月18日开市起停牌。公告称，尽管公司持续采取多项应对措施，受销售额与再融资改善不及预期等因素影响，公司出现了阶段性流动性不足的情况。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月18日以利率招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放130亿元。

信用债事件

■“H20当代1”未能按期兑付利息及回售本金；

■世茂股份：“19沪世茂MTN001”本息兑付存在不确定性

■龙光集团：香港呈请聆讯日期已延期至9月18日

■万科：拟发行20亿元公司债券，利率询价区间上限为4%

■海航控股：公司就欠付的约1.79亿元共益债与债权人达成清偿方案

■中国华融：上半年新增收购不良资产包债权规模近500亿元

■上交所：潍坊创新投资集团9亿元私募债项目获“已受理”

■步步高金融机构债委会成立，湖南、湘潭金融监管部门及23家金融机构参会

■融创地产被纳入失信被执行人；

■武汉当代近期存在四笔被执行记录；

■标普：下调万达商管长期发行人评级至“B+”，继续列入负面观察名单

■联合国际：授予湖南琼湖建发“BBB-”国际长期发行人评级，展望“稳定”

■“20万达01”跌近21%，盘中临时停牌。

■“20宝龙04”7月19日开市起停牌；

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行，银银间回购定盘利率全线上涨】

货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行23.83BP报1.5404%，7天期上行3.83BP报1.8912%，14天期上行8.25BP报1.9466%，1月期下行0.02BP报2.0909%。

Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行21.9bp报1.531%，7天期上行3.2bp报1.892%，14天期上行9.9bp报1.979%，1个月期上行0.1bp报2.07%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001涨23.0个基点报1.55%；FDR007涨4.0个基点报1.89%；FDR014涨4.0个基点报1.9%。

银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨23.0个基点报1.66%；FR007涨3.0个基点报1.98%；FR014涨25.0个基点报2.2%。

【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%】

国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.02%。

银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率下行1.2bp报2.6225%，5年期国债活跃券230008收益率下行1.05bp报2.3975%，10年期国开活跃券230205收益率下行0.5bp报2.811%。

【信用债|各期限信用债收益率延续下行态势，全天成交超1300亿元】

周二 ，税期接近尾声资金宽松支撑债市延续暖势，各期限信用债收益率延续下行态势，全天成交超1300亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行1.51个基点报2.3789%；3年期收益率下行1.38个基点报2.6947%；5年期收益率下行0.79个基点报2.9979%。AAA级城投债中，1年期收益率上行0.06个基点报2.4234%；3年期收益率下行0.54个基点报2.7019%；5年期收益率下行0.11个基点报3.0992%。

涨幅超2%的信用债共10只，其中“21金地MTN006”、“20金地MTN001B”、“22惠民城建PPN005”涨幅位居前三，分别涨32.49%、13.43%、4.39%，分别成交4024.63万元、2160.88万元、7542.38万元。

跌幅超2%的信用债共21只，“19远洋01”、“20万达01”、“21碧地02”跌幅位居前三，分别跌18.83%、18.82%、15.52%，三只债分别成交224.29万元、12100.53万元、974.28万元。

高收益债：共38只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20宝龙04”、“19远洋01”、“22远洋控股PPN001”收益率位列前三，分别为1695.52%、432.84%、166.9%，三只债分别成交8.1万元、224.29万元、2160万元。共59只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR兴义02”、“PR信泰债”、“19资阳凯利PPN001”收益率位列前三，分别为14.62%、14.15%、13.9%，三只债分别成交16.65万元、38.2万元、8635.43万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，意大利10年期国债收益率跌14.1个基点报4.006%】

欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.7个基点报4.328%，法国10年期国债收益率跌10.1个基点报2.903%，德国10年期国债收益率跌9.7个基点报2.375%，意大利10年期国债收益率跌14.1个基点报4.006%，西班牙10年期国债收益率跌11.9个基点报3.381%。

【美债市场|美债收益率收盘涨跌不一，30年期美债收益率跌2.8个基点报3.902%】

美债收益率收盘涨跌不一，3月期美债收益率涨1.96个基点报5.405%，2年期美债收益率涨2.4个基点报4.777%，3年期美债收益率涨1.4个基点报4.358%，5年期美债收益率跌0.5个基点报4.016%，10年期美债收益率跌1.6个基点报3.796%，30年期美债收益率跌2.8个基点报3.902%。