年内下跌超5%，全靠电力ETF撑场面！近400亿规模的新能源主题ETF被抄底了？

　　来源：市值风云

　　勿碳中和ETF被散户抛弃。

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　　7月10日光伏板块又闪亮了一把，今天风云君就带各位老铁一起认识下新能源主题下的ETF。

　　散户割肉“最爱的”碳中和类ETF

　　规模5亿以上的，在新能源主题下的ETF共统计到14只，总规模379.2亿，不算大。这14只ETF主要分为4类，分别是光伏、碳中和、电力和新能源类。

　　规模上，光伏ETF占大头，总计197亿，占比超过一半，其次是新能源ETF类，总计超过80亿。而碳中和及电力类ETF规模都在50亿左右。

　　（注：choice数据，市值风云制表）

　　新能源主题ETF是散户偏爱的投资标的，机构投资者平均持有比例仅为25.8%。四大类中，碳中和ETF大部分都在被散户持有，而光伏和电力类ETF机构关注度相对较高。

　　机构投资者持有比例超过50%的仅有光伏ETF（515790.SH）和绿色电力ETF（159625.SZ）两只。

　　今年来，光伏、锂电池等新能源板块像是扶不起来的阿斗，即使相关公司一季度业绩还不错，但在AI为王的上半年，也只是在市场中偶尔支棱了一两下，年内14只ETF平均跌幅5.7%。

　　四大类中，只有电力类表现还不错，近期厄尔尼诺高温炒作下推动电力股票上涨，该板块受益，但在一季度该类ETF还不起眼。而表现比较拉垮的是光伏类和新能源类，年内跌幅在13个百分点左右。

　　散户最爱的碳中和ETF，由于年内跌幅超3%，也没那么爱了。四大类中，只有碳中和类的基金份额较年初是呈现减少的态势。规模20亿的碳中和100ETF年内基金份额减少4.1亿份，减少14%。

　　那从碳中和出来的散户们都去哪了呢？有可能是去抄底跌幅更大新能源类了，机构投资者持有比例同样比较小的新能源类三只ETF年内都获得了较大增持，基金份额变化率较年初增长均超100%。

　　电力ETF表现亮眼，火电贡献高

　　近期高温不减，电力板块在市场上的热度也不减，两只电力ETF跟踪的是中证全指电力公共事业指数（H30199.CSI），而绿色电力ETF跟踪的是国证绿色电力指数（399438.SZ）。

　　（注：choice数据，市值风云制表）

　　年内两个指数，前者表现更好，跑赢后者5个百分点。从行业配置来看，根据申万行业三级分类，前者火电配置最高，占比33.29%，水电次之，近25%，而风力发电占比近15%。

　　（注：choice数据，中证全指电力公共事业指数行业配置）

　　而后者不同的是，水电配置最高为24.3%，风力发电次之，达到18.3%，火电仅占到14.2%，且配置更为分散。今年来火电表现相对较好，因此前者收益率更高。

　　（注：choice数据，国证绿色电力指数）

　　两大指数前十大权重股集中度均适中，分别为56%和53.7%。且前十大有8只是重合的，不同在于前者持有华电国际和浙能电力，而后者则用太阳能及天顺风能代替。

　　相比较下，华能国际和浙能电力年内表现较为亮眼，分别上涨17%和47.2%，而后者两只替换股均表现下跌，这也是两大指数净值有差距的原因之一。

　　（注：choice数据，市值风云制表）

　　光伏是新能源主题ETF跟踪的重要标的

　　规模最大的光伏类ETF和80亿规模的新能源类ETF，年内收益率表现相近。前者跟踪的是中证光伏产业指数（931151.CSI），后者则跟踪的是中证新能源指数（399808.SZ）。

　　（注：choice数据，市值风云制表）

　　两大指数的前十大权重股有6只重合，也就是新能源类ETF也是紧密跟踪光伏领域。不过中证新能源指数的前十大权重股较为分散，合计占比仅为42.8%，另外锂电池占比也较大。

　　（注：choice数据，市值风云制表）

　　而跌幅更加温和的碳中和权重股的行业配置更加分散，涉及光伏、锂电、汽车、有色金属、化工等领域。前十大权重股的集中度也不高，仅为44.4%

　　（注：choice数据，市值风云制表）

　　三个指数的区别在于，光伏类的前十大权重股集中度近60%，主要是以光伏领域为主，而新能源类则是光伏和锂电的集合，碳中和类的集中度不高，且更加分散，涉及的行业也更多。

　　但相同的是，隆基绿能、阳光电源、TCL中环、通威股份是这三大类ETF跟踪的主要标的。而硅料龙头通威股份和组件龙头隆基绿能年内表现拉垮，分别跌9.5%和34.3%。

　　注：本文数据截至2023年7月7日。