清一色债市早参7月3日 |交易商协会：大力推进不动产信托资产支持票据；本周超万亿元逆回购将到期

债市要闻

【央行货币政策委员会召开2023年第二季度例会】

央行货币政策委员会召开2023年第二季度例会。会议指出，进一步疏通货币政策传导机制，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长、节奏平稳，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。关注物价走势边际变化，保持物价水平基本稳定。完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制重要作用，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。因城施策支持刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展，加快完善住房租赁金融政策体系，推动建立房地产业发展新模式。

【金融监管总局李云泽：支持恢复和扩大有效需求，全力以赴推动经济持续回升向好】

金融监管总局党委书记、局长李云泽表示，我国经济韧性强、潜力足、回旋余地大，长期向好的基本面不会改变，金融业运行整体平稳，风险总体可控。要进一步坚定信心，准确把握当前形势和任务，扎实做好金融监管重点工作。稳慎化解存量、坚决遏制增量，有力有效防范化解重点领域金融风险。支持恢复和扩大有效需求，全力以赴推动经济持续回升向好。

【外管局：一季度，我国外债规模有所回升，结构保持基本稳定】

国家外汇管理局：一季度，我国外债规模有所回升，结构保持基本稳定。截至2023年3月末，我国全口径（含本外币）外债余额为24909亿美元，较2022年末增加381亿美元，增幅2%。从币种结构看，本币外债占比45%，与2022年末持平；从期限结构看，中长期外债占比44%，较2022年末下降1个百分点。

【交易商协会：鼓励各类结构化产品创新，大力推进不动产信托资产支持票据（银行间类REITs）】

交易商协会发布《关于进一步发挥银行间企业资产证券化市场功能 增强服务实体经济发展质效的通知》，鼓励各类结构化产品创新，大力推进不动产信托资产支持票据（银行间类REITs），重点支持租赁住房、能源、公用事业、交通运输等领域。持续推动资产支持商业票据（ABCP）深化发展，盘活应收账款、融资租赁债权、保理融资债权等债权类资产。

【多地公布三季度计划 万亿地方债蓄势待发】

近期，多地公布三季度地方债发行计划。据不完全统计，三季度待发地方债已超过1万亿元，其中，云南、四川、河北、浙江等地三季度拟发行地方债超过1000亿元。

解读：专家认为，随着财政部将今年剩余地方债额度下达至各省市，地方债发行有望加快，后续政策将侧重提升资金使用效益，以更好发挥稳增长功效。

【债券通“北向通”交易结算失败一站式线上报备服务上线】

债券通“北向通”交易结算失败一站式线上报备服务上线。通过本服务，债券通“北向通”交易结算双方可以线上方式一站式完成结算失败报备工作，无需再向交易中心、中央结算公司、上海清算所提交纸质结算失败备案表，有助于大幅提升结算失败报备的效率和便利度。

【中国奥园：与债权人小组就公司境外债务全面重组方案的主要条款达成协议】

中国奥园公告称，与债权人小组就公司境外债务全面重组方案的主要条款达成协议。中国奥园将发行新的融资工具对原债券进行置换，包括4支共计23亿美元新债务工具期限至2031年，14亿股普通股、1.43亿美元无息强制可转换债券，及16亿美元永续债。

【缓解境内美元存贷款利率“倒挂”，中国银行等境内主要银行近期下调了美元存款利率】

继商业银行接连调降人民币存款利率后，中国银行等境内主要银行近期下调了美元存款利率。据悉，这是银行综合考虑自身经营策略、市场供求变化等因素后作出的主动调整，有利于缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题。

【37年120亿美元“历史债务”尼加拉瓜总统催美还债】

尼加拉瓜外长丹尼斯·蒙卡达6月27日向联合国秘书长古特雷斯提交了一封由尼总统奥尔特加签名的索赔信件，要求美国支付超过120亿美元的赔偿款，以履行国际法院20世纪80年代对美国为尼加拉瓜内战提供资金一事作出的判决。信件指出，时隔37年，美国仍未支付这笔“历史债务”。

【阿根廷首次使用人民币偿付到期外债】

阿根廷经济部日前宣布，阿根廷政府使用特别提款权和人民币向国际货币基金组织（IMF）偿付了27亿美元到期外债。这是阿根廷首次使用人民币偿付外债。

公开市场：

央行公告称，为维护半年末流动性平稳，上周五（6月30日）以利率招标方式开展了1030亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日无逆回购到期，因此单日净投放1030亿元，上周净投放5570亿元。

本周央行公开市场将有11690亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期4400亿元（其中上周日到期的1960亿元逆回购顺延到周一到期）、2190亿元、2140亿元、1930亿元、1030亿元。

信用债事件

■银行间市场交易商协会对平安养老予以警告；

■标普确认华润置地“BBB+”长期发行人信用评级，展望“稳定”；

■“20金科地产MTN001”“20金科地产MTN002”“21金科地产SCP004”再次延长持有人会议表决截止时间；

■“21融侨01”持有人会议通过增加宽限期相关议案，7月6日起按照相关规定进行转让；

■阳光集团子公司阳光城收福建监管局警示函；

■世茂股份截止6月30日，公开市场债务累计7.8亿元未能按期支付；

■新疆天业当年累计新增借款占上年末净资产的26.35%；

■“20宝龙04”跌近33%，盘中临时停牌；

■“H20红星5”等债券自7月3日开市起复牌。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数下跌】

上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行34.1BP报1.4032%，7天期上行27.75BP报2.1816%，创今年4月以来新高，14天期下行4.33BP报2.2174%。

上周五，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行39.8bp报1.484%，7天期上行17.9bp报2.063%，14天期下行4.3bp报2.18%，1个月期上行0.1bp报2.099%。

上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001涨55.45个基点报1.7545%；FR007跌30.0个基点报2.6%；FR014跌35.0个基点报2.2%。

上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨36.0个基点报1.45%；FDR007涨48.0个基点报2.36%；FDR014跌10.0个基点报2.2%。

【利率债|国债期货全线收涨，银行间主要利率债收益率多数下行】

上周五，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.30%，10年期主力合约涨0.18%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率多数下行。

【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交缩窄至逾700亿元】

上周五 ，债市集体走暖，各期限信用债收益率多数下行，全天成交缩窄至逾700亿元。地产债表现分化，“21碧地02”涨超14%，“19碧地03”跌超14%。今日银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1144只，总成交金额730.28亿元。其中388只信用债上涨，93只信用债持平，610只信用债下跌。

上周五 ，涨幅超2%的信用债共8只，其中“H0阳城04”、“21碧地02”、“21金地MTN005”涨幅位居前三，分别涨296.38%、14.35%、8.58%，分别成交1.52万元、3727.81万元、469.46万元。

上周五 ，跌幅超2%的信用债共13只，“H9龙控01”、“19碧地03”、“21瑞丽债”跌幅位居前三，分别跌44.94%、14.6%、12.97%，三只债分别成交33.18万元、7.6万元、33.58万元。

上周五 ，共42只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H9龙控01”、“20宝龙04”、“20大连万达MTN003”收益率位列前三，分别为594.92%、264.19%、157.56%，三只债分别成交33.18万元、1039万元、970万元。今日共62只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR安交投”、“PR信泰债”、“21瑞丽债”收益率位列前三，分别为14.93%、14.48%、14.4%，三只债分别成交37.8万元、148.2万元、33.58万元。

【欧债市场|欧债收益率多数收跌，德国10年期国债收益率跌2.5个基点报2.388%】

上周五，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨0.8个基点报4.378%，法国10年期国债收益率跌1.9个基点报2.927%，德国10年期国债收益率跌2.5个基点报2.388%，意大利10年期国债收益率跌2.7个基点报4.063%，西班牙10年期国债收益率跌2.4个基点报3.377%。

【美债市场|美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨3个基点报3.875%】

上周五，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌3.88个基点报5.287%，2年期美债收益率涨6.7个基点报4.939%，3年期美债收益率涨6.8个基点报4.563%，5年期美债收益率涨6个基点报4.195%，10年期美债收益率涨3个基点报3.875%，30年期美债收益率跌0.2个基点报3.900%。