大行评级 | 美银证券：降华虹半导体评级至跑输大市目标价下调至20港元-清一色财经

大行评级 | 美银证券：降华虹半导体评级至跑输大市目标价下调至20港元

清一色 • 2023年6月13日 11:20 • 港股 • 阅读 0

格隆汇6月13日丨美银证券发表研究报告指出，华虹半导体(1347.HK)的70%以上收入来自功率器件及嵌入式非易失性储存器(eNVM)领域，该行留意到公司的客户库存水平上升；面临包括时代电气(3898.HK)在内的本地同业的竞争剧烈，以及全球领先企业缩短交付周期。因此，该行料华虹未来几个季度的订单将有所削减，另相信其2024年上半年的产能利用率受压，毛利率将处于约25%水平，相对于过往通常处于30%或以上水平。美银证券将华虹半导体的目标价由36港元下调至20港元，评级由“买入”降至“跑输大市”，对其2023至2025年的每股盈利预测下调10%至20%，以反映因对库存/竞争的忧虑而导致产品均价/毛利前景疲弱。

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