债市公告精选（5月26日）| 融创地产2022年亏损超过160亿元；安顺城投控股股东被列入失信被执行人

【融创地产：公司2022年业绩亏损等重大事项】

融创房地产集团有限公司（简称“融创地产“）公告，公司2022年度合并口径净利润为-185.74亿元，归属于母公司所有者净利润为-163.05亿元，超过2021年末净资产10%。

融创地产同时公告，截至2022年12月31日，公司到期未偿付借款为568.35亿元，导致非流动借款526.52亿元可能被要求提前还款。另外截至2023年5月18日，公司新增29项失信行为。

公司表示，已与境内公开市场债券投资人积极磋商债务展期事宜，截至公告出具日，已达成整体重组，对应金额约人民币160.13亿元。已积极推进与资产管理公司的合作，为优质项目引入资金支持，盘活资产。

点评：融创地产目前有存量债券9只，规模155.11亿元。

融创地产的实控人融创中国控股有限公司（简称“融创中国”）4月下旬发布公告称，针对90.48亿美元的境外债务重组，公司已与境外债权人小组订立重组支持协议，拟就境外债重组方案向现有债务持有人寻求更广泛的支持。从披露的境外重组方案来看，融创将境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，为债权人提供了可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等多种选项。

目前融创境外债权人小组所持债权，占现有境外债务未偿还本金总额超30%的比例，但签署境外债重组协议的比例需达到75%，该方案才能落地。因此，融创境外债重组的成功，还需要获得更多债权人同意。

【安顺城投：控股股东被列入失信被执行人】

安顺市城市建设投资有限责任公司（简称“安顺城投”）公告，经查询公开渠道信息，公司控股股东安顺市国有资产管理有限公司于2023年5月15日被列入失信被执行人。

点评： 安顺城投目前存量债5只，规模30.60亿元，一年内到期18亿元。

联合资信在2022年6月对安顺城投的最新评级为AA。评级观点指出，2020年以来，受疫情及政府对公益性项目投资政策收紧的影响，公司未对公益性项目进行投资建设，公司确认收入的保障房项目回款滞后。公司存货中待开发土地资产占比较大且主要为划拨土地。应收类款项对资金占用明显且部分款项可能存在回款风险，同时公司资产受限比例较高。短期偿付压力较大，截至2022年末，公司流动负债96.80亿元，账上资金只有5.77亿元，现金比率0.06。另外，公司对外担保规模大、部分被担保单位涉诉金额较大并被列入失信被执行人，公司存在较大的或有负债风险。

【天盈投资集团：“20天盈01”回售部分债券本息兑付事项存在不确定性】

武汉天盈投资集团有限公司（简称“天盈投资”）公告，根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售情况的统计，“20天盈01”回售有效期登记数量为2亿元，回售金额为2亿元。截至本公告出具日，受自身经营、债券担保人债务违约等叠加影响，公司面临现金流匹配问题，回售部分债券本息兑付事项存在不确定性。

天盈投资2022年归属母公司净利润连续亏损，2022年度亏损4.55亿元，2021年度亏损18.43亿元。同时，其2022年年报被出具保留意见的审计。当代集团是天盈投资的债券担保人。

点评： 天盈投资目前存量债券7只，规模17.81亿元，一年内到期7.81亿元。

2022年4月，联合资信对天盈投资的最新评级降至BB。评级公告称，公司主体及其发行的“20 天盈 01”“20 天盈 02”和“20 天盈 03”均由公司的控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（简称“当代集团”）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。目前，当代集团已实质违约，当代集团对“20 天盈 01”“20 天盈 02”和“20 天盈 03”的担保 已不具备增信效果。

【招商通商租赁：2023年累计新增借款占2022年末经审计净资产的31.94%】

招商局通商融资租赁有限公司（简称“招商通商租赁”）公告，根据未经审计的财务数据，截至2023年3月31日，公司借款余额402.63亿元，累计新增借款23.56亿元，占公司2022年末经审计净资产的31.94%，超过20%。

点评：中债资信在2022年11月对招商通商租赁的最新评级为AA-。中债资信认为公司所属融资租赁行业信用风险一般，公司主要在交通运输、城市基础设施建设与现代服务板块提供租赁服务，区域分布较为分散但客户集中度较高，公司资产质量较好，盈利能力一般，债务结构尚可，短期流动性压力一般，长期偿债指标表现一般，招商局集团可以在资本注入、业务发展、信用风险化解等方面向公司提供支持，外部支持具有较强的增信作用。

中诚信国际在2022年11月对招商通商租赁的最新评级为AAA。中诚信国际认为，公司客户集中度风险管控水平有待提升，相关风险仍需关注。业务规模和领域持续扩展，对人才、技术和风险管理能力提出更高要求。2021年公司确立了“新海工、新航运、新物流、新能源、新基建”的业务转型战略，业务转型战略实施成效有待观察。