三大运营商财报：2020年，5G在爆发中起步

2020年运营商全面发力，促进5G实现了爆发式增长，为5G时代开了好头，构筑了坚实的基础。

2019年6月，工信部颁发5G商用牌照；2019年10月31日，5G正式商用；2021年3月，三大运营商先后公布了2020年财报，全面展示了2020年5G的发展成绩。概括而言，2020年运营商全面发力，促进5G实现了爆发式增长，为5G时代开了好头，构筑了坚实的基础。

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5G基础设施建设：规模化、先进性、齐头并进与降本增效

综合分析三大运营商财报，2020年5G基础设施建设成效可以用4个关键词加以总结。

• 一是规模化。为了应对新冠肺炎疫情对经济的冲击，“新基建”按下快进键，5G是重要的组成部分，为此基站建设全面提速。至2020年末，我国已开通71.8万座5G基站，远超计划的60万座。全球范围内70%的5G基站在中国。

• 二是先进性。三大运营商均采用最先进的5G网络标准，在全球范围内率先实现了SA规模化商用;基本实现了核心网的NFV化，为弹性业务部署奠定基础，并均打造了包含专用、虚拟与混合3种形态的5G专网。

• 三是齐头并进。除了频率差异外，三大运营商在5G基站数量、技术成熟度上基本相同;而在2G/3G/4G时代，均有显著差异，例如2014年(4G商用第一个完整的自然年)末，中国移动4G基站数量占全网的70%以上。

• 四是降本增效。以中国铁塔成立为标志，运营商开始共建共享，4G时代以站址为主，5G时代则达到网络层面。截至2020年底，中国电信和中国联通合计共建38万座5G基站，节约成本760亿元，并且实现频率共享;中国移动和中国广电也已明确共建共享模式，并计划在2021年全面发力。

5G用户数：数量多、渗透率高与均衡化

对于2020年5G用户的发展，可以用数量多、渗透率高和均衡化3个关键词来概括。

• 一是数量多。截至2020年末，中国移动、中国电信和中国联通的5G套餐用户数分别为16500.3万、8650万和7083万，合计为32233.3万，与5G基站建设情况相仿，亦占据了全球70%以上的用户份额。

• 二是渗透率高。比较5G套餐用户数与移动用户总数，中国移动、中国电信和中国联通分别为17.5%、24.6%和23.2%，全网合计为20.2%，即在5G商用第一个完整年份，已经实现每5个用户中就有1个是5G用户。对比4G商用第一个完整年份(2014年)，当时仅有发展最好的中国移动将4G用户单列统计，至2014年12月末，4G渗透率也仅达到11.2%(如图1所示)。

图1 商用第一个完整自然年的5G渗透率与4G渗透率

• 三是均衡化。每一次移动通信技术迭代，都是行业洗牌的契机。尽管目前中国移动仍占据领先地位，但已有均衡化的趋势。在移动用户方面，中国移动占比从2019年末的59.2%下降到2020年末的58.9%，而中国电信则从20.9%上升到22.0%;在5G套餐用户方面，中国移动、中国电信和中国联通占比分别为51.2%、26.8%和22.0%。

5G业务收入：带动收入和ARPU值提升

尽管在2020年的财报上，三大运营商并未直接给出5G业务收入情况，但是可以通过一些关联数据来分析5G对运营商收入的价值贡献。

• 一是从移动主营业务收入指标方面分析。中国移动达到4769.7亿元，同比下降2.8%，主要是受语音和短信下降的影响，而上网收入则达到3756.3亿元，实现0.3%的增长;中国电信达到1817亿元，同比增长3.5%，继续保持三大运营商中的最大增速;中国联通达1567亿元，虽然同比增长仅0.2%，但却实现了由负转正。在实现上述增速的背后，最大的变量为5G的商用，可见其对整体业务收入的价值。

• 二是从ARPU值的变动方面分析。中国移动ARPU为47.4元，降幅同比收窄4.0个百分点;中国电信ARPU为44.1元，降幅大幅收窄(2018年为50.5元，2019年为45.8元);中国联通ARPU为42.1元，同比提升4.1%。由于5G套餐的起步金额普遍高于4G套餐，因此当用户升级5G套餐后，价值贡献显著提升。

5G公众业务：注重终端与特色业务的发展

对于5G公众业务市场而言，终端是用户规模化的载体，特色业务是用户深度使用的抓手，依据财报披露的信息，2020年各运营商均注重二者的发展。

• 一是终端。一方面，运营商注重终端的供给，包括手机及其他泛智能终端。中国移动积极推动终端产业链降低5G购机门槛;中国电信推出5G云手机“天翼一号”，并通过eSIM卡发展泛智能5G终端;中国联通聚焦医疗卫生、信息娱乐、运动健康等热点领域的终端提供。另一方面，运营商也注重终端的销售，如中国联通通过实体渠道开展5G体验及终端内购会，并以金融分期等方式实现终端销售。

• 二是特色内容与应用。在公众市场，运营商重点聚焦eMBB场景的实现，于是各类云业务、高清视频类应用成为三大运营商重点推广的应用。其中，中国移动率先推出5G+4K+VR超高清直播、5G超高清全面屏视频彩铃、5G云游戏以及5G消息等新应用;中国电信推出天翼云盘、天翼超高清、视频彩铃、天翼云VR、天翼云游戏等;中国联通则推动VR/AR游戏、高清视频等业务发展。此外，各大运营商联合发布“5G消息白皮书”，并开展平台建设，为2021年业务全面发展奠定基础。

5G政企应用：铸造能力基础，打造标杆应用

业界普遍认为，80%的5G应用为政企行业应用。2020年三大运营商在前期物联网业务能力的基础上，加强5G政企应用能力基础建设，同时打造标杆项目。

• 一是在业务能力建设上，重点建设5G基础设施。例如，中国移动开展“超越在5G”行动，推动5G垂直行业示范落地，构建面向垂直行业的“5G+AICDE”新型基础设施;中国电信推出5G定制网(专网)产品，完善IDC和云的资源布局，强化公有云、私有云、专属云和混合云的全栈服务能力，构建“云-数-智”一体化的基座，同时基于海量边缘机房，加强MEC建设;中国联通发布5G专网产品，构建集约化5G专网/MEC自服务平台，同时打造联通全网云资源池、大数据产品与能力矩阵、“联通链”(区块链)、雁飞•格物DMP平台等。

• 二是在标杆项目上，运营商积极抗疫，并在重点垂直行业中开展试点。例如，中国移动率先提出BAF商业模式，成功实现了5G专网的产品化，落地了470个专网项目;发布OneCity智慧城市、OnePower工业互联网等九大行业平台，沉淀多个用场景;面向15个细分行业，打造超过2000个行业示范项目。中国电信打造出工业互联网、智慧能源、智慧医疗、智慧园区等垂直行业标杆，远程控制、机器视觉、AGV等5G创新应用逐步落地，5G行业应用累计签约近1900家，落地场景超过1100个。中国联通则聚焦工业互联网、智慧城市、医疗健康等领域，打造多个5G“灯塔”项目，“灯塔”优质客户超过250家。

2021年的5G：融合方式赋能社会经济的发展

结合三大运营商的财报以及近期高管的表态，可以梳理出2021年5G发展的关键点。

• 一是在基础设施建设上，2021年三大运营商将建设60万座5G基站，其中中国电信与中国联通共建共享，中国移动与中国广电共建共享;对于700MHz频段，不排除通过异网漫游等方式向中国电信及中国联通开放，以实现农村等偏远地区的覆盖。

• 二是在业务能力上，人工智能、区块链、云计算、边缘计算等先进技术将持续融入，并且以集约化平台的方式为业务提供支持。

• 三是在产品和应用层面，手机和泛智能终端将是布局重点，尤其是将实现全频段支持;5G消息、云游戏、云会议、视频彩铃等5G特色公众应用将成重要抓手;5G行业应用将立足前期标杆，实现普及推广。