券商

①　1月3日披露的违规持股、炒股罚单涉及券商包括国都证券、招商证券、国金证券、中山证券、华源证券5家。
②　国都证券时任总经理、财务负责人杨江权亏损131万元，在招商、国金工作过的苏宝亮盈利147万元，中山证券在职员工谭睿累计亏损59万元；

①2025年伊始，已有6家证券公司及其分支机构、从业人员违规行为接到罚单；
②罚单涉及的违规行为涵盖债券发行管理、投行业务内控、公司合规管理、员工执业行为、高管持股规范、经纪业务操作等多个关键领域。

①华福证券公司注册资本由33亿元增至约44.91亿元，增幅为36.09%；
②华福证券增资共计参与主体17家，包括福建金投等4家原股东单位，以及紫金矿业等13家新投资人。

①宏信证券因投行内控体系和制度不健全等多项违规，被四川证监局出具警示函；
②随着控股股东四川信托股权转让的落地，引发市场对宏信证券股权未来走向关注。

①目前取得公募资格的券商或券商资管有15家；
②东吴证券研报指出，随着资管新规过渡期结束，券商公募化转型已完成，部分券商资管业务已出现向上拐点。

①本次互换便利操作金额为550亿元，叠加第一次合计高达1050亿；
②6家券商获批可参与互换便利，分别是国金、长城、方正、国联、东吴、红塔；
③中国结算通知对互换便利所涉及证券质押登记费实施优惠减免举措。

①券商的应对策略，一是持续增加投入以参与竞争，寻找多元收入，二是缩小业务范围，放弃全面覆盖，转而专注于内部支持，兼续部分对外；
②宏观形势、金融行业、资管行业都在经历前所未有的重大变化，但长远影响尚未“完全”体现。

①开展投行业务的96家券商中：A类11家、B类66家、C类19家；
②开展债券承销与受托管理业务的96家券商中：A类17家、B类60家、C类19家；
③开展财务顾问业务的37家券商中：A类6家、B类24家、C类7家。

①2024年A股上市100家、募资总额673.52亿元，分别同比减少67.53%、80.89%；
②证券业合并案例不断，“国君+海通”“国联+民生”“国信+万和”“浙商+国都”“西部+国融”“平安+方正”“华创+太平洋”等；
③全年罚单已超245张，不到2天即有一张罚单落地。

A股市场2025年行情即将启幕，当前已有券商陆续发布2025年1月月度“金股”组合。部分券商公布的金股名单：招商银行、东方财富、中芯国际、路维光电、紫光股份、均胜电子、澜起科技、中青旅、泸州老窖、东方电气、申能股份、福耀玻璃、海信家电、伟星股份、宁德时代、立讯精密、中国移动、江苏银行、中国海油、山金国际。

①月内各家券商已收到52张罚单，与去年同期的1.5倍；
②就违规情形来看，除经纪业务与投行业务外，场外衍生品收罚单也较为密集。

①全年超8000家营业部登上龙虎榜，成交总额为2.74万亿，高于去年全年。
②全年买卖金额前五的席位均为东方财富拉萨地区营业部。
③买卖金额前20的营业部中有5家游资席位为今年新晋入围。

①自“9.24”至今，北京、深圳、杭州等18个城市先后宣布与五大行AIC（金融资产投资公司）签约，意向签约基金总规模超过3300亿元。
②杭州以900亿规模领跑，武汉则以550亿规模名列第二。
③18个扩点城市中有11个AIC基金签约规模在百亿以上。

①近期外资在港股市场的资金流向是否出现显著变化？
②港股市场的后续走势将呈现何种态势？

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